ARKEMA : RÉSULTATS DU 2ÈME TRIMESTRE 2024

Belle croissance des résultats d’Arkema au 2^ème trimestre, accompagnée par une marge d’EBITDA de haut niveau dans un environnement macroéconomique toujours difficile.

Chiffre d’affaires de 2,5 Mds€, en progression de 3,8 % par rapport à l’an dernier :

• Hausse des volumes de + 4,7 %, soutenus par une meilleure dynamique sur certains marchés comme le sport, les batteries et l’énergie, ainsi que dans les adhésifs industriels
• Prix en baisse de - 2,4 %, en ligne avec l’évolution des matières premières

EBITDA de 451 M€, en hausse de 8,2 % par rapport à l’an dernier, et marge d’EBITDA de 17,8 % (17,1 % au 2T’23) :

• Belle croissance dans la plupart des activités - les Adhésifs, les Polymères Haute Performance, les Gaz Fluorés et l’aval des Coating Solutions
• Additifs de Performance en retrait par rapport à la base de comparaison élevée de l’an dernier et amont acrylique toujours proche du bas de cycle

Résultat net courant à 214 M€, soit 2,87 euros par action (2,77 euros au 2T’23)

Flux de trésorerie courant à 132 M€ (145 M€ au 2T’23), reflétant la gestion rigoureuse du besoin en fonds de roulement

Dette nette à 3 270 M€ (3 063 M€ à fin mars 2024), incluant les obligations hybrides et représentant 2,2x l’EBITDA des douze derniers mois

Guidance 2024 confirmée : le Groupe resserre la fourchette de ses prévisions sur l’année 2024 et vise un EBITDA en croissance par rapport à l’an dernier, estimé entre 1,53 Md€ et 1,63 Md€ (1,5 Md€ en 2023).

COLOMBES, France--(BUSINESS WIRE)--Regulatory News:

À l’issue du Conseil d’administration d’Arkema du 31 juillet 2024 qui a arrêté les comptes consolidés résumés du Groupe pour le premier semestre 2024, Thierry Le Hénaff, Président-directeur général, a déclaré :

« Arkema a réalisé au second trimestre une performance financière solide, illustrée par une marge d’EBITDA de haut niveau à 18 % alors que l’environnement économique est resté peu porteur, en continuité avec les trimestres précédents, et sans signes tangibles de reprise du marché. Nos équipes se sont de nouveau mobilisées pour gérer strictement les coûts et le besoin en fonds de roulement, et pour mener à bien nos principaux projets industriels. Au-delà des chiffres, nous sommes particulièrement satisfaits de la croissance des adhésifs et des activités aval du segment Coating Solutions, ainsi que de la montée en puissance de PIAM en Asie. Nous avons également enregistré des progrès solides sur la nouvelle usine de polyamide 11 à Singapour.

Au second semestre, nous continuerons à mettre l’accent sur la finalisation ou la montée en puissance de nos principaux projets et sur la gestion stricte de nos opérations. Le closing de la récente acquisition des adhésifs de lamination pour emballages flexibles de Dow attendue au quatrième trimestre constituera également une étape importante pour le Groupe. En fin d’année, Arkema aura ainsi finalisé un ensemble unique de projets attractifs majeurs, pour la plupart déjà totalement financés. Dès 2025, nous tirerons parti de ces investissements pour générer une croissance significative des résultats. »

CHIFFRES-CLÉS

ACTIVITÉ AU 2^EME TRIMESTRE 2024

Le chiffre d’affaires du Groupe s’établit à 2 536 millions d’euros, en augmentation de 3,8 % par rapport au deuxième trimestre 2023. Au regard de la base de référence de l’an dernier marquée par des déstockages, les volumes sont en hausse de 4,7 % dans un environnement de demande qui reste atone. Ils bénéficient d’une dynamique plus favorable dans certains marchés comme les batteries, l’énergie, les biens de consommation, le sport ou l’emballage, tandis que le marché de la construction reste globalement peu porteur. L’effet prix négatif de - 2,4 % reflète essentiellement la baisse de certaines matières premières et l’effet périmètre de + 2,3 % correspond principalement à l’acquisition de PIAM dans les Matériaux Avancés. À - 0,8 %, l’effet change est limité, lié essentiellement à la dépréciation du peso argentin et du yuan chinois par rapport à l’euro. En progression sur chacun des segments, l’EBITDA du Groupe est en hausse sensible de 8,2 % et atteint

451 millions d’euros (417 millions d’euros au 2T’23), tiré par la progression significative de la performance des adhésifs industriels, des Polymères Haute Performance renforcés par la contribution croissante de PIAM, des Gaz Fluorés et de l’aval des Coating Solutions. Les Additifs de Performance sont en retrait par rapport à la base de comparaison élevée de l’an dernier, impactés par plusieurs grands arrêts de maintenance planifiés dans la Thiochimie, tandis que les conditions de marché dans l’amont acrylique restent proches du bas de cycle. L’EBITDA commence à bénéficier également de la montée en régime des projets organiques récents, à hauteur de 15 millions d’euros sur le trimestre et 20 millions d’euros sur le semestre. La marge d’EBITDA du Groupe progresse et atteint un niveau très solide à 17,8 % (17,1 % au 2T’23), soulignant la force et la résilience du portefeuille de technologies et de solutions du Groupe dans un contexte économique difficile.

À 302 millions d’euros, le résultat d’exploitation courant (REBIT) progresse de 6,0 % par rapport au deuxième trimestre 2023. Il inclut des amortissements et dépréciations courants de 149 millions d’euros, en hausse de 17 millions d’euros par rapport à l’an dernier, reflétant principalement la consolidation de PIAM et les mises en service de nouvelles unités de production. La marge de REBIT au deuxième trimestre 2024 s’élève ainsi à 11,9 % (11,7 % au 2T’23).

Le résultat net courant s’établit à 214 millions d’euros (207 millions d’euros au 2T’23), soit 2,87 euros par action, intégrant un taux d’imposition hors éléments exceptionnels de 22 % du résultat d’exploitation courant.

FLUX DE TRÉSORERIE ET ENDETTEMENT NET AU 30 JUIN 2024

À 132 millions d’euros (145 millions d’euros au 2T’23), le flux de trésorerie courant intègre la saisonnalité habituelle de l’activité ainsi qu’une hausse des investissements en ligne avec la guidance annuelle, les investissements courants s’élevant ainsi à 170 millions d’euros (130 millions d’euros au 2T’23). À fin juin 2024, le besoin en fonds de roulement reste bien maîtrisé et représente 15,7 % du chiffre d’affaires annualisé (16,9 % à fin juin 2023).

Le flux de trésorerie libre s’établit à 117 millions d’euros (115 millions d’euros au 2T’23) et inclut un flux non courant de - 15 millions d’euros lié notamment aux frais de démarrage de la plateforme de Singapour.

Le flux de trésorerie net lié aux opérations de gestion de portefeuille de - 20 millions d’euros correspond essentiellement à la prise de participation majoritaire de près de 78 % dans Proionic et à des frais liés à l’acquisition des adhésifs de lamination pour emballages flexibles de Dow. Il s’élevait l’an dernier à - 69 millions d’euros et correspondait principalement à l’acquisition de Polytec PT.

La dette nette (incluant les obligations hybrides) s’élève à 3 270 millions d’euros (3 063 millions d’euros à fin mars 2024) et intègre le paiement du dividende de 3,50 euros par action pour un montant total de 261 millions d’euros. Le ratio dette nette sur EBITDA des douze derniers mois s’établit à 2,2x.

ACTIVITÉ DES SEGMENTS AU 2^EME TRIMESTRE 2024

ADHÉSIFS (28 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)

À 706 millions d’euros, le chiffre d’affaires du segment Adhésifs progresse de 2,0 % par rapport à l’an dernier. Les volumes sont en hausse de 5,1 %, soutenus par les adhésifs industriels, notamment dans les biens durables, l’emballage et l’étiquetage, le marché de la construction se stabilisant à un niveau bas dans un environnement de marché difficile. L’effet prix de - 2,9 % reflète la baisse de certaines matières premières, et l’effet change s’élève à - 0,9 %. L’effet périmètre est limité à + 0,7 % et correspond à l’intégration de Polytec PT et d’Arc Building Products.

L’EBITDA est en forte hausse de 14,7 % par rapport au deuxième trimestre 2023 et atteint 109 millions d’euros, la marge d’EBITDA s’améliorant de 170 bps à 15,4 %. Le segment Adhésifs maintient ainsi une belle dynamique, confirmant tout son potentiel. Il bénéficie notamment de l’intégration des acquisitions et du développement des synergies associées, de la gestion active de ses prix de vente, du contrôle de ses coûts et du développement de ses solutions de haute performance en partenariat avec ses clients. Sur le semestre, la marge d’EBITDA de 15,4 % dépasse pour la première fois le seuil des 15 %.

MATÉRIAUX AVANCÉS (36 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)

À 918 millions d’euros, le chiffre d’affaires du segment Matériaux Avancés croît de 0,7 % par rapport à l’an dernier. Les volumes reculent de 1,0 %, reflétant plusieurs grands arrêts de maintenance planifiés dans la Thiochimie, mais soutenus par une dynamique positive dans les Polymères Haute Performance en Asie, notamment dans les marchés des batteries, de l’énergie, du médical ou du sport. À - 2,8 %, l’effet prix reflète essentiellement la baisse de certaines matières premières. L’effet périmètre est de 5,7 % et correspond à l’intégration de PIAM, l’effet change s’élevant à - 1,2 %.

À 190 millions d’euros, l’EBITDA du segment est en hausse de 2,7 % par rapport à l’an dernier, soutenu par la contribution progressive des projets organiques, ainsi que l’intégration et la montée en puissance de PIAM. Les Additifs de Performance sont en retrait par rapport à la base de comparaison élevée de l’an dernier, en ligne avec la baisse des volumes. Début juin, la crue exceptionnelle du Danube a entraîné l’arrêt pour une durée de trois mois de notre site allemand de peroxydes organiques, avec un impact sur l’EBITDA estimé à environ 15 millions d’euros, principalement au 3T’24. Par ailleurs, le site de PA11 à Singapour et de Nutrien pour l’HF aux États-Unis sont désormais opérationnels et amorceront leur montée en puissance à partir du second semestre. Sur le trimestre, la marge d’EBITDA progresse de 40 bps et se situe à un très bon niveau à 20,7 % (20,3 % au 2T’23).

COATING SOLUTIONS (26 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)

Le chiffre d’affaires des Coating Solutions s’établit à 648 millions d’euros, en hausse de 5,0 % par rapport au 2T’23, soutenu par une très belle progression des volumes de + 10,4 % au regard de la base de référence de l’an dernier marquée par des déstockages. Cette performance est tirée par les activités aval du segment, notamment dans le marché des revêtements industriels, porté par le développement de solutions axées sur la durabilité comme les poudres ou les additifs, dans l’électronique ou dans les énergies renouvelables. Les volumes sont également en hausse dans l’amont acrylique, notamment en Europe. L’effet prix négatif de - 5,9 % traduit la baisse de certaines matières premières par rapport à l’an dernier et les conditions de marché moins favorables dans l’amont acrylique. L’effet change est légèrement positif à + 0,5 %.

Porté par la hausse des volumes des activités aval du segment, l’EBITDA progresse de 3,4 % à 91 millions d’euros (88 millions d’euros au 2T’23), bénéficiant de la contribution du projet organique de Sartomer en Chine et des actions de développement ciblées sur des solutions plus durables et à plus forte valeur ajoutée. Dans cet environnement, la marge d’EBITDA s’établit à 14,0 % (14,3 % au 2T’23).

INTERMÉDIAIRES (10 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)

À 254 millions d’euros, le chiffre d’affaires du segment Intermédiaires est en hausse de 19,8 % par rapport au 2^ème trimestre 2023, soutenu par un effet prix de + 11,3 % reflétant principalement la belle dynamique des gaz réfrigérants, les conditions de marché dans les acryliques en Chine restant difficiles. Les volumes progressent de 9,9 %, tirés par une demande en hausse pour l’activité acryliques en Chine. L’effet change s’établit à - 1,4 %.

En conséquence, l’EBITDA des Intermédiaires augmente de 21,7 % à 84 millions d’euros et la marge d’EBITDA se maintient à un très bon niveau à 33,1 % (32,5 % au 2T’23).

PERSPECTIVES 2024

Le troisième trimestre démarre en continuité avec le contexte macroéconomique des derniers trimestres, sans signaux tangibles de rebond de la demande. Dans cet environnement, les équipes d’Arkema continueront à mettre l’accent sur les éléments qu’elles maîtrisent, notamment la gestion stricte des opérations et la montée en puissance des grands projets présentés en septembre dernier lors du Capital Markets Day. Ces projets devraient contribuer à hauteur d’environ 60 millions d’euros d’EBITDA sur l’ensemble de l’année, soit 40 millions d’euros estimés au second semestre.

Dans ce contexte, Arkema confirme sa guidance de l’année et resserre sa fourchette sur la base des résultats des six premiers mois. Le Groupe vise ainsi en 2024 un EBITDA en croissance par rapport à l’an dernier, estimé entre 1,53 Md€ et 1,63 Md€ (1,5 Md€ en 2023) en fonction de l’évolution macroéconomique (précédemment entre 1,5 Md€ et 1,7 Md€). Au troisième trimestre, l’EBITDA du Groupe est attendu en légère hausse par rapport à l’an dernier.

Enfin, au-delà des priorités à court-terme, le Groupe poursuivra la mise en place de sa feuille de route stratégique, en accélérant ses efforts d’innovation en partenariat avec ses clients, et en déployant son portefeuille de technologies de pointe pour soutenir le développement de solutions pour un monde moins carboné et plus durable.

Les résultats du deuxième trimestre 2024 sont détaillés dans la présentation « Second-quarter 2024 results and outlook » et dans le document « Factsheet », tous deux disponibles sur le site internet de la Société : www.arkema.com/global/fr/investor-relations/

INFORMATION RÉGLEMENTÉE

Le rapport financier semestriel au 30 juin 2024 peut être consulté sur le site internet du Groupe (www.arkema.com) à la rubrique « Investisseurs », section « Information financière/ Résultats financiers ».

CALENDRIER FINANCIER

6 novembre 2024 : Publication des résultats du 3^ème trimestre 2024

27 février 2025 : Publication des résultats annuels

AVERTISSEMENT

Les informations publiées dans ce communiqué peuvent comporter des éléments prévisionnels concernant la situation financière, les résultats d’opérations, les activités et la stratégie d’Arkema.

Dans un contexte de fortes tensions géopolitiques dans lequel l’évolution de l’économie mondiale reste incertaine, les hypothèses retenues ainsi que les éléments prévisionnels peuvent s’avérer inexacts.

Ces prévisions sont fondées sur la vision actuelle et sur des hypothèses de la Direction d’Arkema qui peuvent s’avérer inexactes et sont dépendantes de facteurs de risques tels que l’évolution du coût des matières premières, la variation des taux de change, le rythme de réalisation des programmes de réduction de coûts, le renforcement des tensions géopolitiques, ou l’évolution des conditions économiques et financières générales. Arkema n’assume aucune responsabilité quant à la mise à jour des prévisions qui serait due à la découverte d’informations nouvelles ou à la survenance d’événements nouveaux ou autres. Des informations supplémentaires relatives aux facteurs pouvant avoir une influence significative sur les résultats financiers d’Arkema sont disponibles dans les documents déposés par Arkema auprès de l’Autorité des marchés financiers.

Les bilans, compte de résultat, tableau de flux de trésorerie, tableau de variation des capitaux propres et information sectorielle joints au présent communiqué de presse sont extraits des comptes consolidés résumés relatifs à la période du 1^er janvier au 30 juin 2024, arrêtés par le Conseil d’administration d’Arkema en date du 31 juillet 2024. Les données trimestrielles ne sont pas auditées.

L’information par segment est présentée en conformité avec le système de reporting interne d’Arkema utilisé par la Direction.

Les principaux indicateurs alternatifs de performance utilisés par le Groupe sont détaillés dans les tableaux figurant en annexe du communiqué. Le Groupe utilise également, dans le cadre de l’analyse de ses résultats ou de la définition de ses objectifs, la marge d’EBITDA correspondant à l’EBITDA exprimé en pourcentage du chiffre d’affaires, l’EBITDA étant égal au résultat d’exploitation courant (REBIT) augmenté des dépréciations et amortissements courants des actifs corporels et incorporels, ainsi que la marge de REBIT correspondant au résultat d’exploitation courant (REBIT) exprimé en pourcentage du chiffre d’affaires.

Enfin, dans le cadre de l’analyse de l’évolution de ses résultats et plus particulièrement de son chiffre d’affaires, le Groupe analyse les effets suivants (analyses non auditées) :

effet périmètre : l’effet périmètre correspond à l’impact d’un changement de périmètre, que celui-ci résulte d’une acquisition ou d’une cession d’une activité dans son intégralité ou d’une entrée ou d’une sortie en consolidation. Une augmentation ou une fermeture de capacités ne sera pas analysée en tant qu’effet périmètre ;

effet change : l’effet change évoqué ici correspond à l’impact mécanique de la consolidation de comptes en devises autres que l’euro à des taux différents d’une période à l’autre. L’effet change sera appréhendé en appliquant à l’agrégat de la période analysée le taux de la période antérieure ;

effet prix : l’impact des variations des prix de vente moyens est estimé par comparaison entre le prix de vente unitaire net moyen pondéré pour une famille homogène de produits au cours de la période de référence et le prix de vente unitaire net moyen pondéré de la période antérieure, multiplié, dans les deux cas, par les volumes vendus au cours de la période de référence ; et

effet volume : l’impact des variations de volumes est estimé en comparant les quantités livrées au cours de la période de référence avec les quantités livrées au cours de la période antérieure, multipliées, dans les deux cas, par les prix de vente unitaires nets moyens pondérés de la période antérieure.

Fort de savoir-faire uniques dans le domaine de la science des matériaux, Arkema dispose d’un portefeuille de technologies de premier rang pour répondre à l’accélération de la demande en matériaux nouveaux et durables. Avec l’ambition de devenir un pur acteur des Matériaux de Spécialités, Arkema est aujourd’hui organisé autour de trois segments complémentaires, résilients et fortement innovants qui leur sont dédiés et qui représentent 92 % du CA du Groupe en 2023, les Adhésifs, les Matériaux Avancés et les Coating Solutions, et d’un segment Intermédiaires compétitif et bien positionné. Arkema offre des solutions technologiques de pointe pour répondre aux enjeux des nouvelles énergies, de l’accès à l’eau, du recyclage, de l’urbanisation, ou encore de la mobilité et est attaché à un dialogue continu avec l’ensemble de ses parties prenantes. Le Groupe a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 9,5 milliards d’euros en 2023 et est présent dans près de 55 pays avec 21 100 collaborateurs.

Investor relations:
Béatrice Zilm +33 (0)1 49 00 75 58 beatrice.zilm@arkema.com
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