Eldridge élargit sa gamme d’ETF CLO à gestion active avec le lancement de l’UCITS ETF

TAAA offre un accès mondial à des obligations CLO de haute qualité libellées en dollars américains et notées AAA

FRANKFURT, Allemagne--(BUSINESS WIRE)--Eldridge, une société de gestion d’actifs et d’assurance avec environ 74 milliards de dollars d’actifs sous gestion, a annoncé aujourd’hui l’élargissement de son offre de fonds négociés en bourse (« ETF ») avec le lancement de son premier ETF à revenu fixe activement géré en Europe : l’Eldridge AAA CLO UCITS ETF (symbole : TAAA). TAAA s’appuie sur les capacités d’Eldridge en matière de crédit structuré et est conçu pour offrir aux investisseurs et aux répartiteurs une option d’investissement attrayante lors de la constitution de portefeuilles. Le lancement de cette stratégie permet de répondre à une demande croissante du marché pour un accès à la classe d’actifs dans une enveloppe ETF accessible, conformément aux réglementations UCITS, donnant aux investisseurs internationaux un accès aux engagements CLO AAA libellés en USD sans retenue d’impôt à la source aux États-Unis.

Destiné aux investisseurs avertis qui ne sont pas des contribuables américains, TAAA cherche à générer des revenus courants et à préserver le capital en investissant dans des obligations CLO de haute qualité libellées en dollars américains et notées AAA. Ce segment du marché du crédit aux entreprises présente un historique solide et de longue date, avec le niveau le plus bas d’attente en matière de risque de défaut. Grâce à TAAA, les investisseurs peuvent désormais accéder à un ensemble diversifié d’obligations CLO notées AAA, qui peuvent offrir des rendements plus élevés que d’autres investissements de notation similaire. En outre, les obligations CLO notées AAA sont généralement moins corrélées aux actions et obligations traditionnelles que d’autres actifs de crédit.

« S’appuyant sur l’héritage d’Eldridge en tant que spécialiste de l’investissement dans l’espace CLO, nous sommes ravis de présenter cette nouvelle solution aux investisseurs du monde entier », déclare Tarek Barbar, co-gestionnaire de portefeuille de TAAA. « L’Eldridge AAA CLO UCITS ETF a le potentiel d’améliorer les portefeuilles des clients en offrant des niveaux stables et constants de revenus à taux variable. »

Principales caractéristiques de l’Eldridge AAA CLO UCITS ETF :

• Potentiel de revenus réguliers : TAAA prévoit de verser un dividende mensuel aux investisseurs, offrant un revenu régulier dérivé de paiements à taux variable basés sur le SOFR à 3 mois et les spreads de crédit.
• Préservation du capital : TAAA cherche à fournir aux investisseurs un accès à des obligations CLO de haute qualité, libellées en dollars américains et notées AAA, avec une performance historique solide et un historique de zéro défaut.
• Large exposition : TAAA peut offrir aux investisseurs une exposition à un portefeuille diversifié d’industries, d’entreprises et de gestionnaires de prêts institutionnels offrant des rendements potentiels plus élevés que les investissements traditionnels à revenu fixe.
• Gestion active par des experts en CLO : TAAA est géré activement par l’équipe de spécialistes en investissement CLO d’Eldridge, qui gère l’un des plus grands portefeuilles d’investissement CLO.

« Nous nous engageons à fournir des rendements ajustés au risque compétitifs grâce à notre processus rigoureux de devoir de vigilance et de construction de portefeuille », déclare Andrew Ward, co-gestionnaire de portefeuille de TAAA. « L’Eldridge AAA CLO UCITS ETF reflète ce même engagement et cherchera à fournir aux investisseurs mondiaux un accès aux obligations CLO notées AAA de la plus haute qualité. »

TAAA est le dernier-né de la gamme d’ETF à revenu fixe gérés activement par Eldridge, qui comprend également l’Eldridge AAA CLO ETF (CLOX) et l’Eldridge BBB-B CLO ETF (CLOZ).

Cet ETF a été coté sur Deutsche Börse Xetra le 5 mars avec un ratio de dépenses total de 0,35 %. Il est en outre réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). La CSSF est la principale autorité de régulation financière au Luxembourg. Waystone Management Company (Lux) S.A. agit en tant que société de gestion d’OPCVM pour ce fonds, Waystone fournissant également des services spécialisés dans les ETF et des services auxiliaires à la SICAV. Pour en savoir plus sur le fonds, rendez-vous sur taaafund.com.

À propos d'Eldridge

Eldridge est une société holding de gestion d’actifs et d’assurance qui gère environ 74 milliards de dollars d’actifs et qui se compose de deux divisions : Eldridge Capital Management et Eldridge Wealth Solutions. Eldridge Capital Management, par l’intermédiaire de ses filiales, se concentre sur quatre stratégies d’investissement : crédit diversifié, solutions GP, crédit immobilier et sports et divertissements. Eldridge Wealth Solutions, une plateforme de solutions d’assurance et de retraite, est composée des compagnies d’assurance détenues à 100 % par Eldridge, Security Benefit et Everly Life. Eldridge a son siège à New York et des bureaux à Atlanta, Beverly Hills, Chicago, Dallas, Des Moines, Greenwich, Londres, Overland Park, Singapour et Topeka. Eldridge est détenue à 100 % par Eldridge Industries. Pour en savoir plus sur Eldridge, rendez-vous sur eldridge.com.

Risques importants

Les risques liés à l’investissement dans des titres CLO comprennent à la fois le risque de crédit associé aux prêts sous-jacents et les risques associés à la structure CLO régissant la priorité des paiements (et tout risque juridique et de contrepartie associé à l’exécution de la priorité des paiements). Cet ETF a l’intention d’investir principalement dans des tranches notées AAA (ou des notations équivalentes par une NRSRO) ; cependant, ces notations ne constituent pas une garantie de qualité de crédit et il est possible que, dans des environnements de marché tendus, ces tranches subissent des pertes substantielles en raison de défauts réels, de dépréciations des actions ou d’autres tranches subordonnées, d’une sensibilité accrue aux défauts en raison du défaut de garantie et de la dépréciation des tranches subordonnées, de l’anticipation par le marché des défauts et de l’aversion générale du marché pour les titres de CLO en tant que classe d’actifs. Les risques les plus courants associés à l’investissement dans les CLO sont le risque de taux d’intérêt, le risque de crédit, le risque de liquidité, le risque de remboursement anticipé (c’est-à-dire le risque que, dans une période de baisse des taux d’intérêt, les tranches de CLO puissent être refinancées ou remboursées avant leur échéance et que l’ETF doive alors réinvestir le produit à un taux inférieur), et le risque de défaillance des actifs sous-jacents.

TAAA est une société d’investissement récemment constituée, sans antécédents opérationnels. Comme pour tous les ETF, les actions de TAAA peuvent être achetées et vendues sur le marché secondaire aux prix du marché. Bien qu’il soit prévu que le prix du marché des actions de l’ETF se rapproche de la valeur intrajournalière des avoirs de TAAA utilisée pour calculer la VNI de TAAA, il peut arriver que le prix du marché soit supérieur à la VNI intrajournalière (prime) ou inférieur à la VNI intrajournalière (décote), ce qui peut entraîner un élargissement de l’écart entre l’offre et la demande, en raison de l’offre et de la demande d’actions ou pendant les périodes de volatilité du marché. Ce risque est accru en période de volatilité du marché, en période de forte baisse du marché et en période où l’activité de négociation des actions sur le marché secondaire est limitée, auquel cas ces primes ou décotes peuvent être significatives. Contrairement à d’autres ETF, TAAA prévoit d’effectuer la plupart de ses créations et rachats principalement en espèces, plutôt qu’en titres en nature. Les achats et les ventes en espèces peuvent amener l’ETF à encourir des frais de transaction de portefeuille, des gains ou des pertes sur les ventes, ou des frais ou des retards dans l’investissement des espèces qu’il n’aurait pas encourus si un achat ou une vente avait été effectué en nature. L’investissement de TAAA dans des titres de créance peut l’exposer au risque de liquidité, au risque de taux d’intérêt, au risque lié aux obligations à taux variable, au risque de remboursement anticipé et au risque d’extension.

Le présent document est une communication commerciale et ne doit pas être interprété comme un conseil en investissement. Il ne s’agit pas d’une offre de vente ou d’une sollicitation d’achat d’un quelconque investissement. Ce document est destiné uniquement aux clients professionnels (tels que définis par les règles de la MiFID) et aux investisseurs qualifiés. Il ne doit pas être utilisé par d’autres personnes.

Eldridge ou toute autre partie liée à l’ETF ne peut être tenue responsable des dommages ou des pertes résultant de l’utilisation de toute information contenue dans cette publication, ou de toute inexactitude ou incomplétude de celle-ci. Aucune garantie d’exactitude n’est donnée et aucune responsabilité n’est acceptée en cas d’erreurs ou d’omissions. Les informations contenues dans ce document peuvent être modifiées sans préavis et ne doivent pas servir de base à des décisions d’investissement.

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Mikey Chiong, mchiong@prosek.com