ARKEMA : RÉSULTATS ANNUELS 2023

COLOMBES, France--(BUSINESS WIRE)--Regulatory News:

Arkema (Paris:AKE):

Le Groupe a réalisé une performance financière solide en 2023 dans un environnement macroéconomique exigeant, avec un EBITDA de 1,5 Md€, en ligne avec la guidance annuelle, et une excellente génération de cash. Arkema prévoit une croissance de l’EBITDA en 2024, principalement centrée sur la deuxième partie de l’année avec la montée en puissance de ses projets majeurs et une amélioration progressive des conditions de marché.

• Chiffre d’affaires du Groupe à 9,5 Mds€, en retrait de 16,1 % à taux de change et périmètre constants par rapport à 2022 :

• Volumes en baisse de 10,0 %, reflétant le ralentissement global de la demande et des déstockages, et s’inscrivant néanmoins en légère hausse au quatrième trimestre par rapport à l’an dernier
• Dynamique positive dans les solutions de haute performance issues de l’innovation et répondant aux grandes tendances durables
• Effet prix de - 6,1 % traduisant la baisse de certaines matières premières et la normalisation progressive des prix du PVDF et de l’amont acrylique qui avaient bénéficié de conditions particulièrement favorables en 2022

• EBITDA de 1 501 M€, en baisse par rapport à la base de comparaison très élevée de l’an dernier (2 110 M€), et marge d’EBITDA solide dans ce contexte de faible demande à 15,8 % (18,3 % en 2022). EBITDA du 4T’23 en hausse de 14 % par rapport à l’an dernier à 331 M€ (291 M€ au 4T’22), tiré par la belle performance des Adhésifs et la résilience des autres segments
• Résultat net courant à 653 M€, soit 8,75 euros par action (15,75 euros en 2022)
• Excellent flux de trésorerie courant à 761 M€, traduisant la gestion stricte du besoin en fonds de roulement et la maîtrise des investissements, et dette nette de 2 930 M€ à fin décembre, représentant 1.95x l’EBITDA de l’année
• Proposition d’un dividende de 3,50 euros par action (3,40 euros en 2022), en ligne avec la politique de croissance progressive et correspondant à un taux de distribution de 40 %
• Finalisation le 1^er décembre 2023 de l’acquisition de 54 % de PI Advanced Materials, marquant une étape clé dans le renforcement du portefeuille de polymères de très haute performance d’Arkema
• Performance RSE en progrès continu, avec en particulier des émissions de gaz à effet de serre en baisse de 7 % pour les scopes 1 et 2 et de 9 % pour le scope 3 par rapport à 2022. Par ailleurs, la part des femmes dans l’encadrement supérieur progresse à 29 % (26 % en 2022)
• Perspectives 2024 : le Groupe vise à réaliser en 2024 un EBITDA en hausse entre 1,5 Md€ et 1,7 Md€. Le début de l’année devrait s’inscrire en continuité avec la faible demande du quatrième trimestre 2023. La croissance de l’EBITDA devrait être centrée principalement sur la deuxième partie de l’année avec la montée en puissance des principaux projets de croissance à partir du deuxième trimestre et une amélioration progressive des conditions de marché.

À l’issue du Conseil d’administration d’Arkema du 28 février 2024 qui a arrêté les comptes consolidés du Groupe pour l’exercice 2023, Thierry Le Hénaff, Président-directeur général, a déclaré :

« Arkema a réalisé une performance financière solide en 2023 dans un contexte macroéconomique particulièrement exigeant. Je tiens à remercier nos équipes qui ont une nouvelle fois su faire preuve d’agilité et d’un engagement sans faille, permettant à Arkema d’enregistrer des succès importants en 2023, notamment au niveau de la génération de trésorerie, de la performance RSE et du renforcement du profil du Groupe dans les Matériaux de Spécialités.

Alors que l’année 2024 démarre dans la continuité du dernier trimestre avec un contexte de demande toujours faible, nous continuerons à gérer nos opérations de manière stricte. Nous pourrons compter sur la contribution croissante à partir du printemps de plusieurs investissements industriels importants en Asie et aux États-Unis, et sur l’intégration des activités de PI Advanced Materials.

Au-delà de la gestion du court-terme, nos équipes sont pleinement mobilisées autour de nos objectifs à l’horizon 2028 dévoilés lors du Capital Markets Day de septembre dernier. »

CHIFFRES-CLÉS 2023

ACTIVITÉ SUR 2023

Le chiffre d’affaires du Groupe s’établit à 9 514 millions d’euros en 2023, en baisse de 17,6 % par rapport à l’an dernier dans un contexte macroéconomique plus difficile, marqué par une demande sous-jacente en retrait et des déstockages, tout d’abord en Europe puis se généralisant dans les autres régions du monde. La baisse des volumes s’établit à - 10 % globalement et affecte la plupart des marchés finaux importants du Groupe comme la construction, l’industrie ou les biens de consommation. Certains marchés tels que l’automobile ou l’énergie résistent nettement mieux, et la dynamique reste positive dans les solutions de haute performance répondant aux grandes tendances durables, en particulier dans les nouvelles énergies, les produits bio-sourcés ou recyclés, ainsi que dans les domaines de l’efficacité énergétique ou de l’allègement. L’effet prix négatif de - 6,1 % reflète la baisse de certaines matières premières et la normalisation du PVDF et de l’amont acrylique par rapport aux conditions particulièrement favorables de 2022. Arkema bénéficie par ailleurs du repositionnement de son portefeuille vers des solutions à plus forte valeur ajoutée. L’effet périmètre est faible et s’établit à + 0,7 %, incluant principalement la contribution additionnelle des adhésifs d’Ashland sur deux mois et de trois petites acquisitions, compensées partiellement par la cession de Febex en début d’année. L’effet change est négatif et s’élève à - 2,2 %, principalement en raison de la dépréciation du dollar US et du yuan chinois par rapport à l’euro.

La part des Matériaux de Spécialités dans le chiffre d’affaires augmente légèrement et représente désormais 92 % des ventes du Groupe en 2023. Par ailleurs, la répartition géographique des ventes voit la part de l’Amérique du Nord se renforcer (37 % du chiffre d’affaires du Groupe en 2023 contre 35 % en 2022), l’Asie et le reste du monde diminuer à 29 % versus 32 % en 2022 et l’Europe se maintenir (34 % du chiffre d’affaires en 2023 versus 33 % en 2022).

À 1 501 millions d’euros (2 110 millions d'euros en 2022), l’EBITDA résiste bien en regard du contexte économique, tout en reflétant l’absence de la contribution exceptionnelle l’an dernier d’environ 400 millions d’euros du PVDF et de l’amont acrylique. Les dynamiques sont contrastées entre les différentes lignes de produits, les Adhésifs et les Additifs de Performance affichant de belles croissances au second semestre, portées par le mix produits, la gestion dynamique des prix et les actions continues d’excellence opérationnelle.

Dans ce contexte moins porteur que l’an dernier, la marge d’EBITDA d’Arkema s’établit à un bon niveau à 15,8 % (18,3 % en 2022), reflétant notamment la qualité du mix produits dans des solutions à plus forte valeur ajoutée et une gestion adaptée des prix dans un contexte matières premières plus normalisé.

À 562 millions d’euros, les amortissements et dépréciations courants sont en légère hausse par rapport à l’an dernier (550 millions d’euros en 2022). Le résultat d’exploitation courant (REBIT) s’établit par conséquent à 939 millions d’euros (1 560 millions d’euros en 2022) et la marge de REBIT s’élève à 9,9 % (13,5 % en 2022).

Le résultat financier représente une charge de 70 millions d’euros (61 millions d’euros en 2022), en hausse de 9 millions d’euros par rapport à 2022, reflétant notamment l’impact des émissions obligataires de 2023.

Hors éléments exceptionnels, le taux d’imposition s’établit à 21 % du résultat d’exploitation courant en 2023.

Le résultat net courant s’établit ainsi à 653 millions d’euros, représentant 8,75 euros par action (15,75 euros par action en 2022).

Le Conseil d’administration a décidé de proposer à l’Assemblée générale du 15 mai 2024 l’attribution d’un dividende en hausse de 3 % à 3,50 euros par action au titre de l’année 2023, en ligne avec la politique de croissance progressive et correspondant à un taux de distribution de 40 %. Ce dividende sera intégralement versé en numéraire, avec un détachement du coupon fixé au 17 mai 2024 et une mise en paiement à compter du 21 mai 2024.

FLUX DE TRÉSORERIE ET ENDETTEMENT NET AU 31 DÉCEMBRE 2023

Le flux de trésorerie courant atteint le niveau élevé de 761 millions d’euros (933 millions d’euros en 2022). Il inclut un flux positif de 170 millions d’euros lié au besoin en fonds de roulement qui reflète l’effet prix et la gestion stricte des stocks. Ainsi, en excluant PI Advanced Materials, le besoin en fonds de roulement représente 13,1 % du chiffre d’affaires annuel du Groupe au 31 décembre 2023 (12,6 % au 31 décembre 2022). Les investissements courants s’élèvent à 608 millions d’euros (584 millions d’euros en 2022), et représentent 6,4 % du chiffre d’affaires du Groupe en 2023. Calculé sur la base du flux de trésorerie courant, le taux de conversion de l’EBITDA en cash s’établit à 50,7 %, supérieur à l’objectif de 40 %.

Le flux de trésorerie libre s’établit à 625 millions d’euros sur l’année (784 millions d’euros en 2022), intégrant des investissements exceptionnels résiduels de 26 millions d’euros (123 millions d’euros en 2022) liés aux projets de polyamides bio-sourcés à Singapour et de fourniture d’acide fluorhydrique avec Nutrien aux États-Unis. Ainsi, sur l’ensemble de l’année 2023, les investissements courants et exceptionnels atteignent 634 millions d’euros.

Le flux de trésorerie libre inclut également un flux non courant de - 110 millions d’euros en 2023, correspondant essentiellement aux frais de démarrage de la plateforme de Singapour et à des coûts de restructuration pour adapter la structure de coûts en réponse au contexte économique.

Le flux de trésorerie net lié aux opérations de gestion de portefeuille reflète principalement l’acquisition d’une participation majoritaire de 54 % dans PI Advanced Materials, et s’établit à - 708 millions d’euros en 2023.

La dette nette incluant les obligations hybrides s’élève à 2 930 millions d’euros à fin 2023, intégrant le versement du dividende de 3,40 euros par action au titre de l’exercice 2022 pour un montant total de 253 millions d’euros, le coût des rachats d’actions effectués par le Groupe pour 32 millions d’euros et le paiement des intérêts versés au titre des obligations hybrides de 16 millions d’euros. Elle représente ainsi 1,95x l’EBITDA des douze derniers mois.

PERFORMANCE RSE EN PROGRÈS CONTINUS

En 2023, Le Groupe a poursuivi ses actions en matière de RSE pour accompagner la croissance durable et responsable de ses activités et en apportant à ses clients des solutions qui contribuent à leur performance durable.

Ainsi, Arkema a réduit de 7 % ses émissions de gaz à effet de serre de scopes 1 et 2 en 2023 par rapport à 2022 (- 39 % vs 2019), et de 9 % sur le scope 3 (- 53 % vs 2019). Ces résultats reflètent la poursuite des initiatives volontaires d’Arkema dans le cadre du déploiement de son plan climat, accentuée par la diminution temporaire des volumes de production, en ligne avec sa trajectoire 1,5°C à horizon 2030 validée par le SBTi. De plus, le 26 février 2024, Arkema a annoncé avoir signé des contrats long-terme de fourniture d’énergie renouvelable aux États-Unis pour les sites de Calvert City, Beaumont, Chatham et West Chester, ainsi que pour tous les sites de Bostik, lui permettant, avec les contrats existants pour les sites de Clear Lake et de Bayport, de couvrir 40 % des besoins en électricité pour les opérations du Groupe aux États-Unis d’ici la fin 2024.

Par ailleurs, afin de favoriser l’écoconception et de développer l’économie circulaire, le Groupe a étendu la part de ses ventes couvertes par une analyse de cycle de vie à 56 % des ventes du Groupe en 2023 (41 % en 2022), en ligne avec son objectif long terme de 90 %.

Le Groupe a également maintenu son niveau d’exigence élevé en termes de sécurité, avec un taux d’accident par million d’heures travaillées stable à 0,9, parmi les leaders de l’industrie, et un taux d’événements procédés par million d’heures travaillées également stable à 2,8.

Enfin, certifié Top Employer 2024 dans dix pays et bénéficiant du label Top Employer Europe, Arkema a continué de promouvoir l’inclusion et la diversité, se traduisant notamment par un taux de femmes dans l’encadrement supérieur et les dirigeants atteignant 29 % à fin 2023.

Fort de ses résultats et de ses engagements long terme, le Groupe a amélioré sa notation CDP climate change à A- et fait progresser son score Sustainalytics pour figurer désormais parmi les meilleurs de son secteur. Arkema a également été une nouvelle fois inclus dans le Global Sustainability Yearbook de S&P.

ACTIVITÉ DES SEGMENTS SUR 2023

ADHÉSIFS (29 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)

Le chiffre d’affaires du segment Adhésifs est en baisse de 6,3 % par rapport à 2022 pour s’établir à 2 714 millions d’euros. Il traduit principalement un recul des volumes de 7,5 % lié à une demande faible et des déstockages dans la construction et dans certains marchés industriels, qui s’atténuent néanmoins sur le deuxième semestre. Le chiffre d’affaires intègre également un effet change défavorable à hauteur de - 2,8 %. L’effet prix est légèrement positif sur l’année à + 0,9 % et reflète d’une part, sur la première partie de l’année, les hausses des prix de vente mis en œuvre en 2022 en réponse à l’inflation des coûts, et d’autre part un effet prix négatif au deuxième semestre lié à la normalisation de certaines matières premières. L’effet périmètre de + 3,1 % correspond à l’intégration de Polytec PT et Permoseal ainsi qu’à la contribution additionnelle des adhésifs d’Ashland sur les deux premiers mois de l’année.

Affichant une belle croissance de 16 % au second semestre, l’EBITDA progresse de 3,8 % sur l’année par rapport à 2022 et atteint 380 millions d’euros. Cette performance en hausse malgré le recul des volumes reflète la gestion dynamique des prix de vente dans un environnement de matières premières évolutif ainsi que les actions d’excellence opérationnelle et de contrôle des coûts, et intègre également la contribution des acquisitions. La marge d’EBITDA augmente sensiblement de 140 bps pour s’établir à 14,0 %, bénéficiant par ailleurs de l’évolution du mix produits vers des applications à plus forte valeur ajoutée.

MATÉRIAUX AVANCÉS (38 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)

À 3 562 millions d’euros, le chiffre d’affaires du segment Matériaux Avancés recule de 17,9 % par rapport à l’an dernier. Reflétant une demande en retrait, les volumes sont en baisse de 8,0 %, impactés aussi par des déstockages, essentiellement au premier semestre dans les Polymères Haute Performance, et sur l’ensemble de l’année dans les Additifs de Performance, principalement en Europe. Les domaines d’activité liés aux grandes tendances durables, notamment les nouvelles énergies et les solutions bio-sourcées ou recyclées sont en croissance, et les marchés de l’automobile et de l’énergie sont restés bien orientés. Au second semestre, les volumes progressent par rapport à l’an dernier dans les Polymères Haute Performance, soutenus en particulier par une demande en hausse dans les batteries en Chine. L’effet prix de - 7,2 % traduit essentiellement la normalisation du PVDF dans les batteries suite à la tension marquée observée l’an dernier, l’effet prix sur l’ensemble des autres activités du segment étant globalement positif, démontrant la force de leur positionnement et l’amélioration du mix produits vers des solutions à plus forte valeur ajoutée. L’effet périmètre de - 0,6 % correspond à la cession de Febex, et l’effet change est de - 2,1 %.

Dans ce contexte, l’EBITDA de 666 millions d’euros est en baisse de 29,2 % par rapport à la base de comparaison particulièrement élevée de l’an dernier. Tiré par un second semestre en forte hausse, l’EBITDA des Additifs de Performance progresse malgré le recul des volumes, soutenu par la croissance des applications à forte valeur ajoutée dans des domaines liés aux grandes tendances durables, notamment les nouvelles énergies. La marge d’EBITDA du segment s’établit ainsi à 18,7 % contre 21,7 % en 2022.

COATING SOLUTIONS (25 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)

Le chiffre d’affaires du segment Coating Solutions est en baisse significative de 26,1 % par rapport à l’an dernier et s’établit à 2 402 millions d’euros, dont environ 30 % dans les monomères acryliques. Les volumes du segment sont globalement en recul de 12,4 %, traduisant une demande atone et des déstockages en Europe et aux États-Unis dans les peintures décoratives et les marchés industriels. L’effet prix de - 13,1 % traduit principalement la normalisation progressive des conditions de marché de l’amont acrylique après une année 2022 exceptionnelle, ainsi que la répercussion de la baisse de certaines matières premières dans les lignes de produits aval. L’effet périmètre de + 0,7 % est lié à l’intégration de Polimeros Especiales et l’effet change est limité à - 1,3 %.

Dans ce contexte, l’EBITDA est en recul de 44,9 % par rapport à 2022 et s’élève à 327 millions d’euros. Les activités aval résistent néanmoins mieux que l’amont acrylique, portées par le bénéfice de l’amélioration du mix vers des solutions à plus forte valeur ajoutée et une gestion dynamique des prix. Dans ce contexte de volumes faibles, la marge d’EBITDA se maintient à un relativement bon niveau à 13,6 % (18,2 % en 2022).

INTERMÉDIAIRES (8 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)

À 797 millions d’euros, le chiffre d’affaires du segment Intermédiaires est en baisse de 21,9 % par rapport à l’an dernier, impacté par un recul des volumes de - 18,7 % lié notamment à la faible demande pour les acryliques en Asie. L’effet prix de + 0,1 % reflète la belle dynamique des gaz réfrigérants en Europe et aux États-Unis, qui a compensé les conditions de marché moins favorables dans les acryliques en Asie. L’effet change s’établit à - 3,3 %.

Dans ce contexte, l’EBITDA recule de 30,4 % à 213 millions d’euros et la marge d’EBITDA se maintient au niveau élevé de 26,7 % (30,0 % en 2022).

CHIFFRES CLÉS DU 4^ÈME TRIMESTRE 2023

Le chiffre d’affaires du Groupe est en baisse de 11,4 % par rapport à l’an dernier et s’établit à 2 222 millions d’euros, impacté par un effet prix de - 10,5 % qui reflète essentiellement un environnement matières premières moins tendu. Les volumes sont en hausse de 2,0 %, tirés principalement par une amélioration des Coating Solutions par rapport à la base de comparaison faible du 4^ème trimestre 2022, et la bonne tenue des Polymères Haute Performance en Asie. L’effet périmètre de + 0,3 % reflète l’intégration de Polytec PT dans les adhésifs et de PI Advanced Materials dans les Matériaux Avancés sur le mois de décembre, partiellement compensée par la cession de Febex. L’effet change de - 3,2 % est lié essentiellement à l’appréciation de l’euro par rapport au dollar US.

À 331 millions d’euros, l’EBITDA augmente de 13,7 % par rapport au 4^ème trimestre 2022, porté par la croissance des Adhésifs, la résilience des autres segments de Matériaux de Spécialités et la belle performance des gaz réfrigérants. La marge d’EBITDA s’améliore de 330 bps à 14,9 %.

Le chiffre d’affaires du segment Adhésifs s’établit à 642 millions d’euros, en baisse de 7,2 % par rapport au 4^ème trimestre 2022, impacté notamment par un effet change de - 3,2 %. L’effet prix de - 3,2 % reflète essentiellement l’évolution de certaines matières premières. Les volumes sont en léger recul de 1,3 %, traduisant une demande encore faible et quelques déstockages résiduels en Europe et aux États-Unis. L’effet périmètre de + 0,5 % correspond à l’intégration de Polytec PT.

À 94 millions d’euros, l’EBITDA du segment est en forte hausse de 25,3 % par rapport au 4^ème trimestre 2022, tiré par le mix produit, la gestion dynamique des prix et les actions continues d’excellence opérationnelle. La marge d’EBITDA s’améliore ainsi nettement à 14,6 % (10,8 % au 4T’22), reflétant le travail de fond mené par les équipes de Bostik.

Le chiffre d’affaires du segment Matériaux Avancés de 857 millions d’euros, en recul de 16,1 % par rapport au 4^ème trimestre 2022, est impacté par un effet prix de - 15,9 % qui prend en compte l’évolution des matières premières. Les volumes sont en hausse de 2,3 %, tirés en particulier par les Polymères Haute Performance en Asie. Les volumes dans les Additifs de Performance affichent une légère baisse en raison d’une demande faible en Europe, masquant la belle performance des États-Unis. L’effet périmètre de + 0,5 % correspond à la contribution de PI Advanced Materials sur le mois de décembre, en partie compensée par la cession de Febex. L’effet change s’établit à - 3,0 %.

L’EBITDA du segment est stable à 149 millions d’euros (148 millions d’euros au 4T’22) et la marge d’EBITDA progresse de 290 bps à 17,4 %, bénéficiant également d’un mix produits favorable lié à la demande accrue pour des solutions à plus forte valeur ajoutée.

À 552 millions d’euros, le chiffre d’affaires du segment Coating Solutions est en baisse de 8,5 % par rapport à l’an dernier, fortement impacté par l’effet prix de - 17,3 % qui reflète à la fois des conditions de marché moins favorables dans l’amont acrylique et la baisse des matières premières dans les activités aval. Les volumes sont en hausse de 11,8 %, bénéficiant d’une amélioration de l’activité au regard du point bas de l’an dernier. L’effet change est de - 3,0 %.

Tiré notamment par les meilleurs volumes, l’EBITDA progresse de 9,5 % à 69 millions d’euros, et la marge d’EBITDA s’améliore de 210 bps à 12,5 %.

À 161 millions d’euros, le chiffre d’affaires du segment Intermédiaires recule de 11,0 % par rapport au 4^ème trimestre 2022, impacté par une baisse des volumes de 21,0 % qui traduit une moindre demande dans les acryliques en Asie.

Contacts Investisseurs
Béatrice Zilm, +33 (0)1 49 00 75 58, beatrice.zilm@arkema.com
Peter Farren, +33 (0)1 49 00 73 12, peter.farren@arkema.com
Mathieu Briatta, +33 (0)1 49 00 72 07, mathieu.briatta@arkema.com
Alexis Noël, +33 (0)1 49 00 74 37, alexis.noel@arkema.com

Contacts Presse
Gilles Galinier, +33 (0)1 49 00 70 07, gilles.galinier@arkema.com
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