Bureau Veritas : Forte croissance organique au T3 2024

Recentrage du portefeuille avec une accélération des acquisitions en cours, en ligne avec la stratégie LEAP | 28 ;
Perspectives de chiffre d'affaires 2024 revues à la hausse

NEUILLY-SUR-SEINE, France--(BUSINESS WIRE)--Chiffres clés¹ du troisième trimestre 2024 (T3 2024)

› Chiffre d'affaires (CA) de 1 547,9 millions d'euros au troisième trimestre 2024, en hausse de 8,8 % par rapport à l’exercice précédent et de 13,0 % sur une base organique,
› Forte croissance organique par rapport au troisième trimestre 2023 dans toutes les activités avec Industrie à + 23,8 %, Certification à + 17,7 %, Marine & Offshore à + 13,2 %, Bâtiment & Infrastructures à + 9,3 %, Agroalimentaire & Matières Premières à + 8,5 % et Biens de consommation à + 7,5 %,
› Effet de périmètre positif de 0,5 % au troisième trimestre 2024, reflétant le rythme accéléré des acquisitions avec de multiples transactions bolt-on (contribuant à + 1,1 %), nettes des cessions réalisées (contribuant à - 0,6 %),
› Effet de change négatif de 4,7 %, résultant de l’appréciation de l’euro face à la plupart des autres devises.

Faits marquants du troisième trimestre 2024

› Gestion active du portefeuille en ligne avec la stratégie LEAP | 28,
› Croissance constante dans toutes les régions (Amériques, Moyen-Orient, Afrique, Asie-Pacifique), surperformant leurs marchés sous-jacents respectifs,
› Maintien de la dynamique de croissance pour les solutions liées à la durabilité, à la fois pour les services liés à la Transition et aux Green Objects,
› Une accélération du programme de fusions-acquisitions du Groupe avec trois acquisitions signées pour un chiffre d’affaires annualisé d’environ 40 millions d’euros, en ligne avec la stratégie de portefeuille LEAP | 28 : la première pour renforcer le leadership du Groupe dans le bastion B&I, la seconde et la troisième pour créer de nouveaux bastions dans les domaines des énergies renouvelables et de la Durabilité,
› Alors que le Groupe optimise la valeur et l'impact de certaines de ses activités, il a signé un accord en vue de céder son activité de tests alimentaires (133 millions d'euros de chiffre d'affaires en 2023) à Mérieux NutriSciences pour une valeur d'entreprise de 360 millions d'euros et un produit net des cessions d'environ 290 millions d'euros. Cette opération devrait être globalement neutre sur le BPA.

Perspectives 2024 relevées

Sur la base de la performance des neuf premiers mois, en tirant parti d’un pipeline de ventes sain et en croissance, ainsi que d’une forte croissance du marché sous-jacent, Bureau Veritas prévoit désormais pour l’ensemble de l’année 2024 d’atteindre :
› une croissance organique de 9 à 10 % de son chiffre d’affaires (contre « élevée à un chiffre » précédemment) ;
› une marge opérationnelle ajustée en amélioration à taux de change constant ;
› des flux de trésorerie à un niveau élevé, avec un taux de conversion² du cash supérieur à 90 %.

Hinda Gharbi, Directrice Générale, commente :

« Au troisième trimestre, nous avons poursuivi l'exécution de notre stratégie LEAP | 28 et activement géré notre portefeuille. Ainsi, nous avons réalisé trois acquisitions, représentant un revenu cumulé annualisé d'environ 40 millions d'euros pour les opérations signées ce trimestre, et d'environ 80 millions d'euros pour l'ensemble des sept acquisitions signées cette année. Nous avons également conclu un accord pour céder notre activité de tests alimentaires. Cette transaction renforce notre bilan et nous donne une plus grande marge de manœuvre pour mettre en œuvre notre plan d'acquisitions.

Par ailleurs, nous avons maintenu une forte dynamique au troisième trimestre, avec une croissance organique du chiffre d'affaires de 13,0 %, tirée par l'ensemble du portefeuille. Depuis le début de l'année, cela équivaut à une croissance organique de 10,5 %.

Pour le reste de l'année et compte tenu de notre forte croissance sur 9 mois, de notre carnet de commandes robuste et de notre exécution opérationnelle ciblée, nous relevons à la hausse notre prévision de chiffre d'affaires 2024 pour la deuxième fois cette année."

CHIFFRES CLÉS DU T3 2024

› Forte croissance organique dans l’ensemble du portefeuille et des zones géographiques

Le chiffre d'affaires du Groupe au troisième trimestre 2024 s'est élevé à 1 547,9 millions d'euros, soit une augmentation de 8,8 % par rapport au troisième trimestre 2023. La croissance organique a atteint un niveau élevé de 13,0 %, soit 10,5 % sur les neuf premiers mois de l’année.

Trois activités ont enregistré une très forte croissance organique : Marine & Offshore, en hausse de 13,2 %, Industrie, en hausse de 23,8 %, et Certification, en hausse de 17,7 %. L’activité Bâtiment & Infrastructures a poursuivi son redressement, avec une croissance organique de 9,3 % au troisième trimestre (après 4,3 % au premier semestre), tandis que les activités Biens de consommation et Agroalimentaire & Matières Premières ont enregistré une croissance organique élevée à un chiffre, témoignant toutes deux d’une amélioration des tendances de marché.

Par zone géographique, les Amériques (28 % du chiffre d'affaires, en hausse de 18,3 % sur une base organique) ont enregistré une forte croissance, tirée par une croissance à deux chiffres en Amérique latine et aux États-Unis. L'Europe (33 % du chiffre d'affaires, en hausse de 7,5 % en organique) a connu une croissance organique robuste, principalement tirée par des niveaux d'activité élevés en France et dans les pays d’Europe du Sud et de l’Est. L'activité dans la région Asie-Pacifique (29 % du chiffre d'affaires, en hausse de 10,4 % en organique) a bénéficié d'une solide croissance en Chine et d'une croissance à deux chiffres en Australie et en Inde. Enfin, l'activité a également été très forte en Afrique et au Moyen-Orient (10 % du chiffre d'affaires, en hausse de 23,4 % en organique), soutenue par l’activité Bâtiment & Infrastructures et les projets d'énergie au Moyen-Orient.

L'effet de périmètre a été positif de 0,5 %, reflétant les acquisitions bolt-on (contribuant à + 1,1 %) réalisées au cours des derniers trimestres, partiellement compensées par l'impact de petites cessions réalisées au cours des douze derniers mois (contribuant à - 0,6 %).

Les fluctuations de change ont eu un impact négatif de 4,7 %, en raison de l’appréciation de l'euro par rapport à la plupart des autres devises.

› Une situation financière solide

Au 30 septembre 2024, la dette financière nette était supérieure à celle du 30 juin 2024, en raison du versement de dividendes en juillet 2024. Le Groupe disposait de 1,2 milliard d'euros de trésorerie et d'équivalents de trésorerie disponibles, ainsi que de 600 millions d'euros de lignes de crédit confirmées non tirées. Le Groupe a une structure financière solide avec la majorité de ses échéances de dette au-delà de 2026 et 100% à taux d'intérêt fixe.

UN PORTEFEUILLE RECENTRÉ

En ligne avec la stratégie LEAP | 28 visant à se concentrer sur les activités occupant une position de leader sur leur marché, le Groupe gère activement son portefeuille et a mis en place un programme de fusions-acquisitions ciblé pour atteindre ses objectifs.

› Dans l’activité Bâtiment & Infrastructures :

• En octobre 2024, Bureau Veritas a annoncé l'acquisition du Groupe IDP, un fournisseur indépendant leader dans la modélisation des informations du bâtiment (BIM), l'assistance à la gestion de projet et les services de jumeaux numériques pour le secteur public et privé, avec un positionnement fort dans la décarbonation et d'autres verticaux à forte valeur ajoutée. IDP a réalisé un chiffre d'affaires d'environ 30 millions d'euros en 2023.
  Cette acquisition permettra d'élargir les services de Bureau Veritas dans l’activité Bâtiment & Infrastructures en renforçant ses capacités opérationnelles end-to-end, en tirant parti de l'expertise innovante en BIM, du conseil et de la numérisation des actifs via le jumeau numérique.

› Dans les activités liées aux énergies renouvelables et à la durabilité :

• Le Groupe a acquis ArcVera Renewables en septembre 2024, un fournisseur spécialisé dans le conseil financier et les services techniques pour les projets éoliens, solaires et de batteries de stockage dans le monde entier. Il a réalisé un chiffre d'affaires d'environ 6 millions d'euros en 2023.
• En octobre 2024, Bureau Veritas a également acquis Aligned Incentives, un fournisseur de plateformes de planification de la durabilité d'entreprise et d'agrégateurs, permettant aux entreprises de mesurer leurs émissions de gaz à effet de serre de Scope 3 et de réaliser l'analyse du cycle de vie au niveau industriel. Avec un énorme potentiel d'expansion, Aligned Incentives combine des services de conseil ESG de premier ordre et une vaste base de données alimentant une solution de planification pour l’atteinte des objectifs de Durabilité des entreprises basée sur une intelligence artificielle. L’entreprise a réalisé un chiffre d'affaires de 3 millions d'euros en 2023.

Dans le cadre de la gestion active de son portefeuille afin d'optimiser la valeur et l'impact de celui-ci, le Groupe a conclu un accord en vue de céder son activité de tests alimentaires (133 millions d'euros de chiffre d'affaires en 2023) à Mérieux NutriSciences pour une valeur d'entreprise de 360 millions d'euros et des produits nets de cession d'environ 290 millions d'euros. Cette opération améliorera légèrement la marge opérationnelle ajustée du Groupe et aura un effet neutre sur le résultat net ajusté part du Groupe à compter de 2025. La transaction devrait être finalisée d'ici la fin du quatrième trimestre 2024, une fois remplies les conditions de clôture habituelles, dont l'approbation réglementaire dans certains pays. Le produit de la vente contribuera à financer le plan de fusions & d’acquisitions accéléré de la stratégie LEAP | 28.

Depuis le début de l'année, le Groupe a acquis ou conclu des accords pour :

› L'acquisition de sept sociétés, représentant un chiffre d’affaires cumulé annualisé d’environ 80 millions d'euros.
› La cession de deux sociétés, représentant un chiffre d’affaires cumulé annualisé d’environ 165 millions d'euros.

Pour plus d’informations, les communiqués de presse sont disponibles en cliquant ici.

ENGAGEMENTS EN MATIÈRE DE RESPONSABILITÉ SOCIALE DES ENTREPRISES

› Indicateurs clés – Responsabilité Sociale de l’Entreprise (RSE)

› Bureau Veritas a reçu la Médaille d'Or d'EcoVadis

Le 11 octobre 2024, Bureau Veritas a reçu la Médaille d'Or d'EcoVadis (avec un score de 77/100), en reconnaissance de son engagement à « Bâtir un Monde Meilleur ». Cette distinction place Bureau Veritas dans les 5 % d’entreprises les mieux notées par EcoVadis et souligne ses efforts pour maintenir des pratiques de travail éthiques, réduire son impact environnemental et promouvoir la transparence et la responsabilité dans ses activités.

› De multiples distinctions par les agences de notation extra-financière

Bureau Veritas se classe deuxième parmi 184 entreprises dans l'évaluation S&P Global via son Corporate Sustainability Assessment (CSA) pour la catégorie Industrie des Services Professionnels – englobant le secteur des TIC – avec un score de 84/100 pour 2024. Cette reconnaissance reflète l’engagement de ses 83 000 Trust Makers, à tous les niveaux de l’entreprise, pour faire avancer son programme de Durabilité.

MSCI a attribué à Bureau Veritas la note AA pour sa performance en matière de responsabilité environnementale, sociale et de gouvernance (ESG), soit le même niveau qu'en 2023, avec un score de 6,3. Le Groupe a obtenu le meilleur score dans la catégorie Environnement (10), a amélioré son score en Social (6,3) et obtient un score de 5,8 en Gouvernance.

PERSPECTIVES 2024 RELEVÉES

Sur la base des performances des 9 premiers mois, en tirant parti d'un pipeline de ventes sain et en croissance, ainsi que d'une forte croissance du marché sous-jacent, Bureau Veritas prévoit désormais pour l'ensemble de l'année 2024 d’atteindre :

› une croissance organique de 9 à 10 % de son chiffre d’affaires (contre « élevée à un chiffre » précédemment) ;
› une marge opérationnelle ajustée en amélioration à taux de change constant ;
› des flux de trésorerie à un niveau élevé, avec un taux de conversion⁷ du cash supérieur à 90 %.

REVUE DES ACTIVITÉS DU TROISIÈME TRIMESTRE 2024

MARINE & OFFSHORE

L'activité Marine & Offshore a enregistré une forte hausse de 13,2 % de son chiffre d'affaires organique au troisième trimestre 2024 (et de 14,2 % sur les neuf premiers mois), avec les tendances suivantes :

› Une forte hausse à deux chiffres dans le segment Nouvelles Constructions (43 % du chiffre d'affaires de la division), au sein d’un marché de la construction dynamique tiré par les pays asiatiques, en particulier la Chine.
› Une croissance à deux chiffres du sous-segment Navires en service (44 % du chiffre d'affaires de la division), bénéficiant de la croissance des volumes grâce à l'augmentation du nombre de navires classés. Au 30 septembre 2024, la flotte classée par Bureau Veritas comprend 11 913 navires, soit une hausse de 2,4 % sur un an, représentant 152,3 millions de tonneaux de jauge brute (GRT). Les travaux de modernisation et de mise à niveau pour répondre aux nouvelles réglementations environnementales ont également contribué à cette croissance.
› Une croissance faible à un chiffre pour les Services (13 % du chiffre d'affaires de la division, Offshore inclus), avec une reprise des commandes dans les activités Offshore.

La division maintient un fort momentum de croissance alors que l'industrie maritime se décarbonise, renouvelle sa flotte, investit dans la numérisation et améliore sa performance. Le Groupe a sécurisé 10,8 millions de tonneaux bruts depuis le début de l’année, portant le carnet de commandes à 26,8 millions de tonneaux bruts, soit une hausse de 24,2 % par rapport à 21,6 millions de tonneaux bruts fin septembre 2023. Cette progression est tirée par les navires à double carburant, les transporteurs de GNL, les porte-conteneurs et les navires spécialisés.

Réalisations en matière de durabilité

Au cours du troisième trimestre 2024, Bureau Veritas a contribué au développement de technologies à faibles émissions de carbone et a délivré une Approbation de Principe (AiP) à la compagnie française de croisières de luxe Ponant pour son nouveau navire de passagers à propulsion éolienne.

AGROALIMENTAIRE & MATIÈRES PREMIÈRES

L’activité Agroalimentaire & Matières Premières a réalisé une croissance organique de 8,5 % au troisième trimestre 2024 (5,9 % sur neuf mois).

Le segment Produits Pétroliers et Pétrochimiques (O&P, 31 % du chiffre d'affaires de la division) a enregistré une croissance organique élevée à un chiffre de son chiffre d'affaires au troisième trimestre 2024, malgré les enjeux géopolitiques et des événements météorologiques dans des marchés clés. Cette bonne performance résulte de gains continus de parts de marché dans certaines régions en Europe, d’une reprise progressive des activités en Amérique du Nord et de la montée en puissance de contrats portés par de récents développements commerciaux au Moyen-Orient. Les activités non liées aux échanges, telles que le Oil Condition Monitoring, continuent de progresser.

Le segment Métaux & Minéraux (M&M, 33 % du chiffre d'affaires de la division) a accéléré son redressement au troisième trimestre, affichant une croissance organique à deux chiffres à la fois dans les activités Upstream (représentant plus des deux tiers du chiffre d'affaires du segment) et dans les activités liées aux échanges. Avec un niveau record des prix de l'or, l’activité a connu une croissance dans de nombreuses zones à travers le monde, notamment en Australie. Le développement des laboratoires sur site et la montée en puissance des opérations Moyen-Orient ont également contribué à la bonne performance de l'activité Upstream. Les activités liées aux échanges ont bénéficié d'une dynamique robuste liée au commerce international du cuivre et d'autres métaux de base.

Au troisième trimestre 2024, l'Agroalimentaire (22 % du chiffre d'affaires de la division) a connu une croissance organique moyenne à un chiffre. Dans le sous-segment Agri, les activités Upstream ont bénéficié de nouveaux développements positifs avec des acteurs clés en Amérique latine et en Europe, réalisant une croissance élevée à un chiffre. Les activités liées aux échanges ont réussi à délivrer une croissance organique moyenne à un chiffre dans un environnement concurrentiel difficile. Le sous-segment Alimentaire a poursuivi sa croissance organique moyenne à un chiffre au troisième trimestre, grâce aux initiatives en matière de pricing et de diversification des services. En ligne avec sa stratégie LEAP | 28, Bureau Veritas a annoncé en octobre avoir conclu un accord en vue de céder son activité de tests alimentaires (133 millions d'euros de chiffre d'affaires en 2023) à Mérieux NutriSciences.

Au troisième trimestre 2024, les Services aux gouvernements (14 % du chiffre d'affaires de la division) ont enregistré une croissance organique faible à un chiffre. L'activité est particulièrement forte dans certains pays du Moyen-Orient et d'Afrique, notamment dans les services de Vérification de la Conformité (VOC). En Côte d'Ivoire, le Groupe s'est vu attribuer un contrat de suivi et d'inspection pour la collecte, le transport et l'élimination des déchets ménagers au nom des autorités locales.

Réalisations en matière de durabilité

Au troisième trimestre 2024, Bureau Veritas a continué à mettre à profit son expertise afin d'aider ses clients à s'orienter vers des pratiques plus durables et à faibles émissions de carbone, à travers des offres sur-mesure. Le Groupe a obtenu un contrat de R&D avec une société finlandaise de raffinage de pétrole pour fournir des services d'optimisation de la qualité des produits et des matières premières. Il a également obtenu un contrat de services de tests en laboratoire pour un leader européen des carburants d’aviation durables.

INDUSTRIE

Avec une hausse de la croissance organique de 23,8 %, l'activité Industrie a de nouveau affiché une performance solide généralisée au troisième trimestre 2024, avec tous les principaux segments en croissance à deux chiffres. Sur les neuf premiers mois de l'année, le Groupe a enregistré une croissance organique de 19,7 %, principalement tirée par le secteur de l'énergie, qui a fait preuve d'une grande résilience malgré l'incertitude croissante à l'échelle mondiale.

Par marché, Power & Utilities (14 % du chiffre d'affaires de la division) a enregistré une forte croissance à deux chiffres, les activités Opex performant bien dans certaines régions du Moyen-Orient et d'Amérique latine, compensant l'impact de la sortie de contrats peu rentables. Une bonne dynamique a été maintenue dans les services d'inspection Capex et de revue de conception pour l'industrie nucléaire. Par ailleurs, les activités de production d'énergie renouvelable ont poursuivi leur forte croissance, 2024 devant être une année record pour le déploiement de projets solaires, éoliens et hydrogènes. Cela est particulièrement le cas en Chine ainsi qu'en Amérique du Nord, où les investissements des clients restent élevés et où l'offre de services du groupe a été récemment élargie pour mieux répondre aux besoins du marché.

L’activité du segment Pétrole & Gaz (31 % du chiffre d'affaires de la division) est restée dynamique autant pour les services Capex que Opex. Les solutions Capex ont continué à bénéficier du cycle d'investissement favorable, notamment au Moyen-Orient et en Australie. Ce trimestre, le Groupe a sécurisé un contrat clé pour effectuer des inspections d'assurance et de contrôle qualité pour le compte d'un projet gazier offshore au Vietnam. La croissance des services Opex a été alimentée par une série d'inspections complètes dans des raffineries importantes.

La Certification des Produits Industriels (17 % du chiffre d'affaires de la division) a bien performé, notamment en Amérique du Nord, en Chine et en France, portée par une forte demande dans les inspections de réservoirs sous pression, de soudure et de tests de matériaux.

Par ailleurs, l'activité d'Essais Environnementaux (12 % du chiffre d'affaires de la division) a connu une croissance organique moyenne à un chiffre, malgré des conditions macroéconomiques et un environnement de taux d'intérêt élevés qui retardent la montée en puissance de certains projets d’assainissement.

Réalisations en matière de durabilité

Au troisième trimestre 2024, Bureau Veritas a décroché plusieurs contrats importants. Il s’agit notamment d’un contrat avec un acteur majeur de l'énergie pour le calcul de ses émissions de méthane en raison d’exigences réglementaires plus strictes. Par ailleurs, le Groupe a réalisé une revue de conception pour un projet de stockage à membrane pour du gaz naturel liquéfié et de l’hydrogène liquide en Chine, démontrant son expertise technique dans les infrastructures d’énergies vertes émergentes. De plus, Bureau Veritas a été sélectionné pour fournir des services de certification pour un projet éolien offshore en Pologne, renforçant davantage sa position de partenaire de confiance dans les initiatives d'énergie durable.

BÂTIMENT & INFRASTRUCTURES

L'activité Bâtiment & Infrastructures (B&I) a enregistré une forte croissance organique de son chiffre d'affaires de 9,3 % au troisième trimestre 2024, représentant une amélioration séquentielle par rapport aux 4,3 % de performance organique enregistrée au premier semestre.

CONTACTS ANALYSTES / INVESTISSEURS

Laurent Brunelle
+33 (0)1 55 24 76 09
laurent.brunelle@bureauveritas.com

Colin Verbrugghe
+33 (0)1 55 24 77 80
colin.verbrugghe@bureauveritas.com

Karine Ansart
+33 (0)1 55 24 76 19
karine.ansart@bureauveritas.com

CONTACTS PRESSE

Anette Rey
+ 33 (0)6 69 79 84 88
anette.rey@bureauveritas.com

Martin Bovo
+33 (0)6 14 46 79 94
martin.bovo@bureauveritas.com