Clariane : Premier semestre 2024 conforme au plan de marche

Objectifs 2024 confirmés

PARIS--(BUSINESS WIRE)--Regulatory News:

Clariane (Paris:CLARI) :

• Le chiffre d’affaires sur le premier semestre 2024 progresse de +6,8% en base organique, soutenu par l’ensemble des activités et des régions, avec notamment un taux d’occupation des maisons de retraites à 90,5% en juin 2024, contre 88,3% en juin 2023. Sur l’ensemble du semestre, le taux d’occupation moyen s’établit à 89,5% (hors Royaume-Uni) contre 87,9% au premier semestre 2023

• L’EBITDA, pré IFRS 16 et proforma des cessions, progresse de +3,5%. Comme anticipé, la marge est en retrait limité compte tenu de la forte réduction des activités de développement immobilier. Hors cet effet, la marge serait en progression de +75 points de base, reflétant la bonne tenue des charges d’exploitation et les premiers effets du redressement de l’Allemagne. L’EBITDA post IFRS 16 progresse quant à lui de +7,5% en base publiée par rapport au premier semestre 2023

• Le résultat net des opérations poursuivies s’établit à -€3m pré IFRS 16, compte tenu notamment de l’impact des coûts de financement intercalaires mis en place dans l’attente de l’augmentation de capital et des cessions au premier semestre ; le résultat net part du Groupe pré IFRS 16, à -€28m, intègre la perte liée à la cession des activités de résidence services en France intervenue en juin 2024

• La génération de cash-flow libre opérationnel pré IFRS 16 est en nette progression, à €74m, contre €45m au 30 juin 2023

• Le plan de renforcement de la structure financière du groupe est bien avancé :

• Succès des augmentations de capital pour un montant brut total de €329m (sursouscription de 168% pour l’opération avec DPS)
• Programme de cessions bien engagé avec environ 40% du montant sécurisé au cours de ce semestre pour un montant total attendu de €1md à horizon 2025

• Le ratio de levier financier s’améliore de 50 points de base, à 3,6x*, contre 4,1x au 30 juin 2023 et 3,8x au 31 décembre 2023, tandis que la LTV s’établit à 63%, contre 58% et 61% au 30 juin et au 31 décembre 2023 ; cette évolution transitoire tient au faible endettement des portefeuilles cédés (effet mix) et de la décompression des taux de capitalisation

• Le Groupe a franchi de nouvelles étapes dans la mise en œuvre des objectifs de la feuille de route ESG, avec notamment la validation de la trajectoire de réduction des gaz à effet de serre par le SBTi

• Le Groupe confirme ses objectifs 2024, à savoir un chiffre d’affaires en croissance de plus de +5% en base organique et un EBITDA, pré IFRS 16 et proforma des cessions, au moins stable en montant

Les principaux états financiers du 1^er semestre 2024** complets seront disponibles sur le site internet de la société www.clariane.com.

* En accord avec les banques du crédit syndiqué, le calcul de ce ratio de levier au 30 juin 2024 intègre l’augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription, finalisée le 5 juillet 2024, d’un montant net de €234,4m (voir ci-après Chap. 4 Situation bilantielle).
**Les états financiers du 1^er semestre 2024, consolidés, ont été arrêtés par le Conseil d’administration réuni le 5 août 2024. Les états financiers consolidés ont été préparés conformément à la norme IFRS 16. A des fins de comparabilité, l’information financière qui suit est présentée hors application de la norme IFRS 16. Les procédures d’examen limité sur les comptes intermédiaires consolidés résumés ont été effectuées et un rapport sans réserve est en cours d’émission par les Commissaires aux comptes.

Sophie Boissard, Directrice Générale du Groupe Clariane, a déclaré :

"Grace à la forte implication de tous les collaborateurs que je salue, et à la pertinence de notre modèle d’affaires reposant sur un portefeuille d’activités et de géographies diversifié, Clariane a réalisé au premier semestre une performance solide, notamment en Allemagne où nous enregistrons les premiers effets du plan de redressement de nos marges.

Plus que jamais, nous restons mobilisés sur notre mission de soin au service des personnes fragiles et sur la mise en œuvre de nos engagements extra-financiers, tant en matière sociale que climatique, avec la validation par le SBTi de nos objectifs de réduction de gaz à effet de serre (GES). Nous pouvons nous appuyer sur un dialogue nourri avec notre Comité de Mission, qui a publié en avril dernier le premier rapport rendant compte de ses travaux.

Enfin, je me réjouis que nous ayons pu d’ores et déjà finaliser trois des quatre volets de notre plan de renforcement de notre structure financière lancé le 14 novembre dernier. En particulier, les augmentations de capital réalisées en juin nous ont permis de renforcer notre structure actionnariale avec l’arrivée, aux côtés de Crédit Agricole Assurances, actionnaire historique du Groupe, de HLD Groupe, et le renforcement de Flat Footed et Leima Valeurs. Nous travaillons activement à l’exécution du plan de cession d’actifs d’un montant d’€1md, dont 40% ont été sécurisés au cours de ce premier semestre. Ce dernier volet nous permettra de parachever nos objectifs de désendettement à horizon 2025.

Forts de ces réalisations, et portés par la dynamique de notre projet d’entreprise « A vos côtés », nous abordons le second semestre 2024 avec confiance et détermination."

Avertissement

Le présent document contient des informations de nature prévisionnelle auxquelles sont associés des risques et des incertitudes, y compris les informations incluses ou incorporées par référence, concernant la croissance et la rentabilité du Groupe dans le futur qui peuvent impliquer que les résultats attendus diffèrent significativement de ceux indiqués dans les informations de nature prévisionnelle. Ces risques et incertitudes sont liés à des facteurs que la Société ne peut ni contrôler, ni estimer de façon précise, tels que les conditions de marché futures. Les informations de nature prévisionnelle contenues dans ce document constituent des anticipations sur une situation future et doivent être considérés comme tels. La suite des évènements ou les résultats réels peuvent différer de ceux qui sont décrits dans le présent document du fait d’un certain nombre de risques et incertitudes décrits au Chapitre 2 du Document d’enregistrement universel 2023 déposé auprès de l’AMF le 30 avril 2024 sous le numéro d’enregistrement D.24-0380, tels qu’amendés (i) à la section 3 de l’amendement déposé le 31 mai 2024 auprès de l’AMF sous le numéro D. 24-0380-A01 (le « Premier Amendement ») et (ii) à la section 2 de l’amendement déposé le 12 juin 2024 auprès de l’AMF sous le numéro D. 24-0380-A02 (le « Deuxième Amendement ») disponibles sur le site internet de la Société (www.clariane.com) et celui de l'AMF (www.amf-france.org). Toutes les déclarations prospectives incluses dans le présent document ne sont valables qu'à la date du présent communiqué de presse. Clariane S.E. ne prend aucun engagement et n’assume aucune responsabilité s’agissant de la mise à jour de l’information contenue dans le présent document au-delà de ce qui est prescrit par la réglementation en vigueur.

Le lecteur ne doit pas se fier indûment à ces déclarations prospectives. Ni Clariane, ni aucun de ses administrateurs, dirigeants, employés, agents, affiliés ou conseillers n'acceptent de responsabilité quant au caractère raisonnable des hypothèses ou des opinions émises ou de la probabilité de réalisation des projections, des perspectives ou des rendements. Toute responsabilité pour de telles informations est expressément exclue. Rien dans ce document n'est, ou ne doit être considéré comme, une promesse ou une déclaration pour l'avenir. En outre, aucune déclaration contenue dans ce document n'est destinée à être ou ne peut être interprétée comme une prévision de résultats. Les performances passées de Clariane ne peuvent pas être considérées comme un guide pour les performances futures.

Dans ce communiqué, et sauf indication contraire, toutes les variations sont exprimées sur une base annuelle (2024/2023), et à périmètre et taux de change constants.

Les principaux indicateurs alternatifs de performance (IAP), tels que les notions « d’EBITDA », « d’EBIT », « d’endettement net » ou encore de « levier financier », font l’objet d’une définition accessible dans le Document d’Enregistrement Universel disponible sur le site internet de la société www.clariane.com.

1 - Éléments clés de la performance financière au 30 juin 2024

1.1 - Compte de résultats Groupe

1.1.1 - Analyse du Chiffre d’affaires en base publiée et à périmètre et taux de change constants

Au 30 juin 2024, le chiffre d’affaires consolidé du groupe s’établit à €2 636m, soit une croissance de +6,1% en base publiée et de +6,8% en base organique. Cette performance vient confirmer la pertinence du modèle stratégique et économique du groupe qui s’appuie sur un portefeuille diversifié, tant en termes d’activités que de géographies.
Le réseau exploité au 30 juin 2024, toutes activités confondues, compte désormais 1 217 établissements, contre 1 222 au 31 décembre 2023, et près de 90 000 lits. Les cessions des établissements au Royaume-Uni (12 établissements) et des Essentielles (18 établissements) en France ont été presque intégralement compensées par l’entrée en portefeuille de 3 établissements en Espagne (Maisons de retraite médicalisées) et la mise en service de 29 greenfields, essentiellement en France (13 nouveaux établissements Ages & Vie et 1 maison de retraite médicalisée), en Espagne (8 établissements et services de santé), aux Pays-Bas (3 maisons de retraite médicalisées) et en Belgique (3 établissements).
Par ailleurs, au cours de ce semestre, le Groupe a poursuivi les opérations de restructuration de son portefeuille avec la fermeture de 7 établissements (dont 4 en Italie, 2 en Belgique et 1 en Allemagne).
Sur ces bases, ce sont environ 566 000 résidents et patients qui ont été accompagnés au cours des six premiers mois de l’année par l’un des 60.000 professionnels de santé du Groupe.

La croissance du chiffre d’affaires de +6,8% en base organique résulte :

• De la hausse des volumes à hauteur de +3,2% pour un montant net de +€79m (progression du volume de journées facturées sur les réseaux matures et mise en service de capacités complémentaires) ;

• D’un impact tarifaire positif à hauteur de +3,6% à +€92m, sur l’ensemble des régions, et notamment en France, en Allemagne et dans la région Belgique – Pays Bas ;

Il est à noter que la cession des activités d’Hospitalisation à Domicile en cours d’exécution, et celle des Essentielles achevée le 30 juin dernier et présentée en activité non poursuivie depuis 2022, n’ont pas d’impact sur la performance du 1^er semestre.

L’activité Maisons de retraite médicalisées, qui représente au 30 juin 2024 un peu plus de 61% de l’activité du Groupe, contre 62% sur la même période en 2023, a généré un chiffre d’affaires de €1 618m, contre €1 540m, soit une hausse de +5,1% en base publiée en dépit de la cession de l’activité Berkeley Care effective depuis le 9 avril 2024, et de +7,2% en base organique. Au 30 juin, le Groupe opère 669 maisons de retraites spécialisées, en légère baisse par rapport au 31 décembre 2023 (674 établissements) essentiellement en raison de la cession des activités du Groupe au Royaume-Uni, partiellement compensée par l’ouverture de nouvelles structures, notamment en Espagne et aux Pays-Bas.

Cette croissance en base organique repose à la fois sur la progression continue du volume d’activité, reflétée par la progression du taux d’occupation qui atteint en moyenne sur ce semestre 89,5% (hors Royaume-Uni) contre 87,9% au premier semestre 2023, et sur un ajustement des tarifs. Il est à noter que sur le mois de juin, le taux d’occupation moyen s’établit à 90,5%, contre 88,3% au 30 juin 2023.

L’activité Etablissements et services de santé a généré au cours du premier semestre 2024 un chiffre d’affaires de €680m, soit environ 26% du chiffre d’affaires du Groupe, en croissance publiée de +3,3% et de +3,5% en base organique, dont 2,4% lié au volume d’activité réalisée et 1,1% aux ajustements tarifaires. Au 30 juin, le Groupe opère 281 établissements et centres de consultation (contre 276 établissements au 31 décembre 2023).

Il est à noter que l’activité ambulatoire en France (consultations et hospitalisation partielle), avec plus de 292 000 sessions de soins ambulatoires sur le semestre, est en progression en volume de +12%.

Enfin, le chiffre d’affaires de l’activité Domicile et habitats alternatifs, portée notamment par les marques Petits-fils et Ages & Vie, s’élève à €338m sur ce premier semestre 2024, représentant près de 13% du chiffre d’affaires du Groupe, en croissance de +17,8% et de +12,6% en base organique.

Au cours de ce semestre, ce sont ainsi près de 64 000 personnes qui ont fait appel aux services de Clariane dans cette activité au sein de ses 267 maisons partagées et agences de service à domicile.

Cette performance repose sur :

• La poursuite du développement du réseau de maisons partagées ;

• La poursuite de la forte croissance du réseau de soins à domicile.

1.1.2 - Analyse de l’EBITDAR et de l’EBITDA

L’EBITDAR pré IFRS 16 s’établit à €560m au premier semestre 2024, contre €538m sur la même période en 2023, soit une progression de +4,0% en base publiée et de +5,1% en base proforma des cessions.

L’EBITDA pré IFRS 16 s’élève à €290m, contre €285m au premier semestre 2023, soit une progression de +1,6% en base publiée et de +3,5% en base proforma des cessions. Cette performance reflète une bonne résistance des marges dans l’ensemble des régions en dépit de l’impact de l’inflation enregistré au cours des 12 derniers mois. Il est à noter que les actions mises en œuvre en Allemagne afin de s’adapter à une conjoncture sectorielle particulièrement défavorable ont permis au Groupe de renouer avec des niveaux de marge en progression significative par rapport au 1^er semestre 2023.

L’évolution de l’EBITDA pré IFRS 16 résulte de l’impact positif :

• De la hausse du volume d’activité (+€24m) ;

• De l’ajustement des prix et tarifs pratiqués (+€92m), et de la bonne tenue des charges d’exploitation, qui ne progressent que de -€79m pour un effet net positif de +€13m.

Ces éléments ont permis de contrebalancer :

• La baisse de la contribution des activités de développement immobilier (-€29m).

• L’impact des changements de périmètre (-€4m), essentiellement lié à la cession de l’activité au Royaume-Uni.

Compte tenu de ces effets, la marge d’EBITDA pré IFRS 16 s’établit à 11,0% au premier semestre 2024, contre 11,4% sur la même période en 2023. Retraité des effets de réduction des activités de développement immobilier, la marge serait en progression de +75 points de base, reflétant la bonne tenue des charges d’exploitation et les premiers effets du redressement de l’Allemagne.

L’EBITDA post IFRS 16 progresse quant à lui de +7,5% par rapport au premier semestre 2023.

Analyse du résultat net des activités poursuivies, pré IFRS 16

Le résultat net des activités poursuivies du groupe fait ressortir une perte de -€3m au premier semestre 2024, contre €32m sur la même période en 2023.

Cette dégradation s’explique pour l’essentiel par :

• Une augmentation des amortissements et provisions de -€17m, à -€165m au premier semestre 2024 contre -€149m sur le premier semestre 2023, liée notamment à l’ouverture de nouveaux établissements ;

• Un résultat financier en recul de -€33m, à -€96m au premier semestre 2024, contre -€64m sur la même période en 2023 reflétant notamment la moindre contribution des couvertures (hedging) et le coût des financements intercalaires mis en place pour assurer la liquidité du Groupe dans l’attente des cessions et des augmentations de capital finalisées en juillet 2024.

Ces éléments ont été en partie compensés par une charge d’impôt réduite de -€15m.

Enfin, sur les 6 premiers mois de l’exercice, le résultat net part du Groupe, pré IFRS 16, fait ressortir une perte de -€28m, contre un bénéfice de €26m au premier semestre 2023, compte tenu des pertes complémentaires d’exploitation et moins-values de cession enregistrées sur le périmètre des activités de résidences services qui ont été cédées à la fin du mois de juin 2024. La société rappelle que ces activités étaient classées en actifs destinés à la vente depuis 2022.

1.2 - Performance par zones géographiques

1.2.1 - France

Le chiffre d’affaires est resté soutenu en France sur l’ensemble de la période, affichant une progression de +5,9% en base organique.

• Le chiffre d’affaires dans l’activité Maisons de retraite médicalisées progresse de +5,5% en base organique sur l’ensemble de la période. Cette performance reflète à la fois l’impact favorable des ajustements tarifaires, et la progression des volumes, avec un taux d’occupation qui poursuit son amélioration pour s’établir en moyenne à 88,6% sur la période, contre 86,9% au premier semestre 2023, sur la base du réseau exploité. Il est à noter qu’en juin 2024, le taux d’occupation s’élevait à 88,9%, contre 86,6% en juin 2023.

• L’activité Établissements et services de santé spécialisés progresse quant à elle de +3,6% en base organique sur ce premier semestre 2024. Chacun des segments d’activité, santé mentale, soins médicaux et de réadaptation et hospitalisation à domicile, progresse sur la période, tiré par les volumes des activités ambulatoires et d’hospitalisation partielle dans le contexte de la mise en œuvre du nouveau cadre tarifaire applicable en France pour les activités de santé mentale et de SMR (avec une dotation forfaitaire annuelle représentant respectivement 100% ou 50% des revenus).

• Enfin, l’activité Domiciles et habitats partagés est en forte croissance sur les six premiers mois de l’année (+35,1% en base organique, retraité de la déconsolidation des foncières Age & Vie intervenue au second semestre 2023), portée par le dynamisme de la demande dans cette activité pour des services tels que ceux proposés par Ages&Vie et Petits-fils.

Compte tenu de ces éléments, l’EBITDAR s’établit à €260m au premier semestre 2024, contre €267m au premier semestre 2023, en dépit de la faible contribution des activités de développement immobilier – principalement sur le périmètre Ages&Vie - qui avaient représenté €34m au premier semestre 2023. Cet effet explique l’intégralité du recul de la marge d’EBITDAR qui s’établit à 22,1% contre 24,3% au premier semestre 2023. Retraitée de ces effets immobiliers, la marge progresserait de +80 points de base reflétant le dynamisme des activités et la bonne tenue des charges d’exploitation.

1.2.2 - Allemagne

Le chiffre d’affaires en Allemagne est en forte progression sur ce premier semestre 2024, soutenu par la progression du volume d’activité et par les premiers impacts de la hausse des tarifs négociés au cours de l’exercice 2023 avec les autorités locales. La croissance de l’activité, la stratégie de hausse des prix mise en place dès 2023 et poursuivie en 2024, combinées aux mesures spécifiques liées au contexte observé au cours de ces derniers exercices, ont permis au Groupe d’amorcer un net redressement de la marge dans cette région sur ce semestre.

Par activité :

• Le chiffre d’affaires de l’activité Maisons de retraite médicalisées progresse de +8,8% en base organique, soutenue par l’augmentation des tarifs et par un taux d’occupation qui atteint 89,3% sur ce premier semestre, contre 86,6% au premier semestre 2023. Il est à noter qu’en juin 2024, le taux d’occupation s’élève à 90,1%, contre 87,4% en juin 2023.

• Le chiffre d’affaires de l’activité Domiciles et habitats partagés progresse quant à lui de +7,4% en base organique.

L’EBITDAR dans cette région s’élève à €122 millions d’euros sur ce premier semestre 2024, contre 103 millions d’euros sur la même période en 2023. Dans un environnement marqué par une inflation particulièrement forte en 2023, les augmentations tarifaires négociées, combinées avec les efforts entrepris par le Groupe afin de s’adapter à ce nouvel environnement, ont permis à Clariane de renouer dans cette région avec une progression de la marge d’EBITDA qui s’améliore ainsi de +170 points de base par rapport au premier semestre 2023.

Fort de ces premiers résultats, le Groupe poursuit le recentrage de son réseau exploité dans ce pays dans l’objectif de revenir à un niveau de profitabilité normalisé en 2025.

1.2.3 - Benelux

La croissance reste forte sur la région, avec un chiffre d’affaires en progression de +7,2% en base organique sur ce premier semestre 2024.

En Belgique, le chiffre d’affaires s’élève à €311m, en progression de +5,3% en base organique. L’EBITDAR généré s’établit à €65m, quasi stable (-1,3%) en base publiée par rapport au premier semestre 2023.

• L’activité Maisons de retraite médicalisées progresse de +5,4% en base organique, soutenue par un taux d’occupation qui atteint 91,4% sur l’ensemble de la période, contre 89,5% au premier semestre 2023, et par la hausse régulière des tarifications. En juin 2024, le taux d’occupation s’élève à 91,3%, vs. 89,7% en juin 2023.

• L’activité Domiciles et habitats partagés (qui représente un peu plus de 8% du chiffre d’affaires généré en Belgique) est quant à elle en croissance de +4,1% en base organique.

Aux Pays-Bas, le chiffre d’affaires s’établit à €75m, en progression +15,9% en base organique. L’EBITDAR s’établit à €18m, en croissance de +29,6% en base publiée.

Les trois activités du Groupe dans ce pays sont en nette progression sur la période. Ainsi :

• L’activité Maisons de retraite médicalisées est en hausse de +16,4%, avec un taux d’occupation qui s’établit en moyenne à 72,9% sur l’ensemble du premier semestre contre 76,5% au premier semestre 2023, reflétant la mise en service de nouvelles capacités de lits dans le cadre de l’ouverture de 3 nouveaux greenfields, dans un contexte sectoriel favorable.

• L’activité Établissements et services de santé spécialisés, qui représente un peu moins de 2,4% du chiffre d’affaires de ce pays, est en léger recul sur la période (-2,5%).

• Enfin, l’activité Domiciles et habitats partagés (environ 14,7% du chiffre d’affaires généré dans ce pays) progresse de +16,5% en base organique.

Compte tenu de ces éléments, et d’un impact contenu de l’inflation sur les coûts, l’EBITDAR sur l’ensemble de la région s’élève à €82m au premier semestre 2024, en progression de +4,0% par rapport à la même période en 2023. Sur ces bases, la marge d’EBITDAR est quasi stable (-10 points de base) sur la période à 21,4%.

1.2.4 - Italie

Le marché italien est resté bien orienté sur ce premier semestre, avec un chiffre d’affaires en progression de +3,6% en base organique.

Contacts investisseurs

Stéphane Bisseuil
Directeur des relations investisseurs
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Contacts presse

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Responsable des relations presse
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julien.charles@clariane.com