Par Thomas Jaquet, Responsable France Freedom24
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NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA) est le leader mondial des processeurs graphiques (GPU) et des plateformes informatiques dédiées à l’intelligence artificielle. Grâce à ses solutions matérielles et logicielles de pointe, l’entreprise joue un rôle central dans le développement de l’IA, des centres de données, du gaming, de l’automobile et de la robotique. Sa position dominante dans les technologies de puces pour l’IA, combinée à un écosystème en constante expansion, fait de NVIDIA un acteur incontournable de la transformation numérique à l’œuvre dans tous les secteurs.
Chiffre d’affaires le plus récent (T4 FY 2025)
- Chiffre d’affaires record : NVIDIA a déclaré un chiffre d’affaires de 39,3 milliards de dollars au quatrième trimestre, en hausse de 78 % par rapport à l’année précédente et de 12 % par rapport au trimestre précédent, principalement en raison de l’augmentation de la demande pour ses superordinateurs Blackwell AI.
- Des résultats solides : Le bénéfice dilué GAAP par action s’est élevé à 0,89 $. Le bénéfice net a augmenté de 80 % pour atteindre 22,1 milliards de dollars US, soit une hausse de 82 % d’une année sur l’autre.
- Marge brute : Légère compression à 73 % en raison de l’augmentation des coûts d’exploitation et de la gamme de produits, mais toujours élevée.
- Résultats de l’exercice 2025 : Le chiffre d’affaires annuel a augmenté de 114 % pour atteindre 130,5 milliards de dollars. Le bénéfice par action sur une base GAAP a augmenté de 147 %, reflétant une croissance explosive stimulée par la demande d’IA.
- Leadership en matière d’IA : Les ventes de l’architecture Blackwell ont rapporté des milliards au premier trimestre, prenant en charge les charges de travail de formation et d’inférence de l’IA.
- Partenariats stratégiques : Les collaborations avec AWS, Google Cloud, Microsoft Azure, Cisco, Verizon et d’autres acteurs étendent la présence mondiale de l’infrastructure d’IA de NVIDIA
- Gaming : Malgré une baisse séquentielle de 22 % du chiffre d’affaires de l’industrie du jeu à 2,5 milliards de dollars, les nouveaux GPU de la série RTX 50 promettent aux joueurs et aux créateurs de contenu un bond en avant en termes de performances.
- Croissance de l’industrie automobile : Le chiffre d’affaires du secteur automobile a augmenté de 27 % en séquentiel et de 103 % en glissement annuel pour atteindre 570 millions de dollars, grâce à des partenariats avec Toyota et Hyundai promouvant les véhicules autonomes et pilotés par l’IA.
Thèses d’investissement
1. Explosion du chiffre d’affaires liée à l’IA : Les supercalculateurs Blackwell et les plates-formes d’IA de NVIDIA génèrent une demande sans précédent, ce qui place la société en position de capitaliser sur l’opportunité que représente le marché de l’IA, d’une valeur de plusieurs billions de dollars. L’adoption rapide de l’IA dans tous les secteurs stimule la croissance des centres de données et des revenus liés à l’IA.
2. Moteurs de croissance diversifiés : Au-delà de l’IA, la solide activité automobile de NVIDIA et les futurs lancements de produits gaming constituent des relais de croissance importants. Les partenariats avec les principaux constructeurs automobiles et l’arrivée de la prochaine génération de GPU contribueront à diversifier les sources de revenus et à limiter la dépendance à un seul marché.
3. Innovation stratégique et effet d’écosystème : L’écosystème logiciel CUDA de NVIDIA crée des coûts de transition élevés et favorise la fidélité des clients, consolidant ainsi sa position de leader dans l’informatique de l’IA. Par ailleurs, les investissements dans la production nationale et la résilience de la chaîne d’approvisionnement renforcent son avantage concurrentiel face à l’instabilité géopolitique.
4. Valorisation attrayante et potentiel de hausse : Malgré les récentes corrections boursières, NVIDIA reste considéré comme un « achat actif », avec un fort potentiel de hausse à mesure que l’adoption de l’IA s’accélère. La solidité des fondamentaux et l’étendue du portefeuille d’innovations font de l’entreprise une opportunité d’investissement attractive pour une croissance à long terme.
Les avantages stratégiques et le potentiel de croissance de NVIDIA Corporation dans les secteurs de l’intelligence artificielle et de l’informatique en font une option intéressante pour les investisseurs désireux d’investir dans un leader des technologies émergentes malgré la volatilité actuelle du marché.
« Les avantages stratégiques et le potentiel de croissance de NVIDIA Corporation dans les secteurs de l’intelligence artificielle et de l’informatique en font une option intéressante pour les investisseurs désireux d’investir dans un leader des technologies émergentes malgré la volatilité actuelle du marché », précise Thomas Jaquet, Responsable France chez Freedom24.
