ACTION FUTURE 50 – Trading
Le terme swing signifie « balançoire » en anglais, ou encore « revirement ». Le verbe peut se traduire par « osciller » ou « pivo- ter ». Le swing-trading est une forme de spéculation financière qui vise à appréhender les oscillations du marché, et à générer des bénéfices sur une plage de temps assez courte. Chacun a sa définition d’un swing-trade mais, pour faire simple, on dira qu’il s’agît d’un aller/retour sur un instrument financier d’une durée de 1 à 14 jours. Cette durée est dictée par la méthode utilisée, et peut varier considérablement d’une stratégie à l’autre. A priori tous les produits financiers (actions, futures, devises, etc.) peuvent être candidats au swing-trading. Mais, comme on le verra plus tard, certains y sont plus adaptés que d’autres. Dans ce papier on se penchera surtout sur le marché boursier, en utilisant les actions US comme principal point de repère. Le swing-trading est sans doute la destination de choix pour l’investisseur buy-and-hold (conservation de titre) souhaitant se lancer dans une forme de spéculation à plus court terme. En effet, le swing-trading a l’avantage d’être parfaitement compatible avec une autre activité professionnelle. Les entrées et les sorties d’un swing-trade se font typiquement à l’ouverture et/ou la clôture : le trader peut entre-temps vaquer à d’autres occupations. Le swing-trading a aussi l’avantage d’être idéalement adapté à une approche systématique, beaucoup moins aléatoire que l’approche discrétionnaire souvent utilisée en intraday. Un grand nombre de swing-traders sont des rescapés du day-trading cherchant à fuir la nécessité d’une présence quasi-constante devant leur station de travail. Les day-traders et les scalpers doivent aussi s’accommoder avec un volume de transactions de plus en plus dominés par les systèmes de trading à haute-fréquence (TAF). Ces intervenants algorithmiques amènent certes beaucoup de liquidité dans le marché (une bonne chose), mais aussi énormément de volatilité. Ces mouvements chaotiques ont rendu le day-trading très difficile. De plus, les coûts fixes et variables associés au trade (commissions, slippage, spread) font la misère des stratégies intra-day les plus prometteuses. Cette activité, déjà très stressante et demandant une discipline sans faille, n’est donc pas toujours récompensée par un gain, en tous cas pas un gain régulier. Le néophyte souhaitant se lancer dans l’aventure du swing-trading avec de bonnes chances de réussite aura besoin de se munir d’un certain nombre d’atouts.
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