Résultats X-FAB du quatrième trimestre et pour l’année fiscale 2024

Déclaration intermédiaire du Conseil d’Administration

TESSENDERLO-HAM, Belgique--(BUSINESS WIRE)--Regulatory News:

X-FAB (BOURSE:XFAB):

Faits Marquants relatifs au quatrième trimestre 2024 :

• Chiffre d’affaires trimestriel de 188,8 millions USD, en recul de 21 % par rapport au 4^ème trimestre 2023 et de 9 % par rapport au 3^ème trimestre 2024.
• En excluant l’impact des revenus constatés à l’avancement, conformément aux normes IFRS 15, le chiffre d’affaires du 4^ème trimestre aurait été de 196,8 millions USD, se situant dans la fourchette prévisionnelle de 195-205 millions USD.
• EBITDA de 39,8 millions USD, en recul de 33 % par rapport au 4^ème trimestre 2023 et de 21 % par rapport au 3^ème trimestre 2024.
• Marge EBITDA de 21,1 % ; excluant l’impact lié aux normes IFRS 15, la marge EBITDA aurait été de 22,8 %, comparée à la fourchette prévisionnelle de 22-25 %.
• EBIT de 10,6 millions USD, en recul de 70 % par rapport au 4^ème trimestre 2023 et de 58 % par rapport au 3^ème trimestre 2024.

Faits Marquants de l’année 2024 :

• Le chiffre d’affaires a été de 816,4 millions USD, en recul de 10 % par rapport à l’exercice 2023, en excluant l’impact lié aux normes IFR 15, le chiffre d’affaires aurait été de 822,3 millions USD, dans la fourchette prévisionnelle.
• Les revenus des segments phares de X-FAB (à savoir l’Automobile, l’Industriel et le Médical) ont totalisé 763,4 millions USD*, en recul de 6 % par rapport à 2023 représentant ainsi 93 %* du total des ventes.
• EBIDTA de 188,9 millions USD, en recul de 23 % par rapport à l’exercice 2023.
• Marge EBIDTA de 23,1 %, en excluant l’impact lié aux normes IFRS 15 du 4^ème trimestre, la marge EBITDA aurait été de 23,5 %, dans la fourchette prévisionnelle de 23,4-24 %.
• EBIT de 85,5 millions USD en recul de 46 % par rapport à 2023.

Prévisions :

• Le chiffre d’affaires attendu pour le 1^er trimestre 2025 est estimé dans une fourchette allant de 195 à 205 millions USD avec une marge EBITDA de 22 à 25 %.
• Les prévisions sont basées sur un taux de change moyen de 1,04 USD/EUR et ne prennent pas en compte l’impact lié aux normes IFRS 15.
• Le chiffre d’affaires attendu pour l’année 2025 est de 820 à 870 millions USD avec une marge EBITDA de 24 à 27 %.

Chiffre d’affaires par trimestre :

Développement des affaires

Au cours du 4^ème trimestre 2024, X-FAB a enregistré un chiffre d'affaires total de 188,8 millions USD, en recul de 21 % par rapport au 4^ème trimestre 2023 et de 9 % par rapport au 3^ème trimestre 2024. En excluant l’impact négatif du chiffre d’affaires reconnu à l’avancement selon les normes IFRS 15 de -8,0 millions USD, le chiffre d’affaires du 4^ème trimestre aurait été de 196,8 millions USD, dans la fourchette prévisionnelle de 195-205 millions USD.

Le chiffre d’affaires réalisé sur l’année fiscale 2024 a été de 816,4 millions USD, en recul de 10 % par rapport à l’exercice 2023. L’impact du chiffre d’affaires reconnu à l’avancement selon les normes IFRS 15 a globalement été négatif à hauteur de -5,9 millions USD pour l’année 2024. En excluant cet impact, le chiffre d’affaires réalisé aurait été de 822,3 millions USD, à comparer avec la fourchette prévisionnelle de 822-832 millions USD.

Le chiffre d’affaires du 4^ème trimestre 2024 dans les marchés phares de X-FAB – à savoir l’automobile, l’industriel et le médical – a contribué à hauteur de 181,2 millions USD*, en recul de 19 % par rapport au 4^ème trimestre 2023, représentant ainsi 92 %* du chiffre d’affaires totaI*. Le chiffre d’affaires de l’année 2024 dans les marchés phares a été de 763,4 millions USD*, en recul de 6 % par rapport à l’année 2023 et représentant 93 %* du chiffre d’affaires total.

Au 4^ème trimestre, le carnet de commandes a totalisé 138,8 millions USD, en recul de 38 % par rapport au 4^ème trimestre 2023. En 2024, le carnet de commandes a totalisé 875,7 millions USD, en recul de 1 % par rapport à 2023. L’encours de commandes en attente à la fin du 4^ème trimestre était de 414,0 millions USD, comparé aux 481,4 millions USD à la fin du 3^ème trimestre 2024.

Au 4^ème trimestre, X-FAB a enregistré plusieurs tendances positives, mais celles-ci n'ont pas été suffisamment importantes pour compenser les effets du déstockage en cours, en particulier pour le secteur automobile.

Au cours du 4^ème trimestre, le chiffre d’affaires relatif au secteur automobile de X-FAB a totalisé 128,6 millions USD, en recul de 15 % par rapport au 4^ème trimestre 2023 et de 12 % par rapport au 3^ème trimestre 2024. Cette baisse est due à des ajustements de stocks dans la chaîne d'approvisionnement automobile à la suite de l'accumulation de stocks élevés en réponse à la pénurie de puces électroniques. D'autre part, un niveau élevé d'activité de prototypage et un certain nombre de lancements de nouveaux produits au cours du 4^ème trimestre, y compris une application pour les systèmes de surveillance des batteries des véhicules électriques, contribueront positivement à l'activité automobile de X-FAB à l'avenir.

Le chiffre d’affaires relatif aux activités industrielles de X-FAB du 4^ème trimestre 2024 a totalisé 36,1 millions USD*, en recul de 34 % par rapport au 4^ème trimestre 2023 et en hausse de 15 % par rapport au 3^ème trimestre 2024. Le chiffre d’affaires des produits CMOS dans le secteur industriel a commencé à se redresser au 4^ème trimestre. Les ajustements de stocks sur le marché industriel final, qui ont commencé dès 2023, se terminent lentement. L'activité industrielle a également bénéficié d'une forte demande pour les technologies CMOS pour lesquelles X-FAB a annoncé la fin de production, alors que tes revenus du carbure de silicium (SiC), principalement vendu au marché final industriel, ont atteint leur point le plus bas.

Le chiffre d’affaires relatif aux activités médicales de X-FAB du 4^ème trimestre a été de 16,5 millions USD*, au même niveau qu’au 4^ème trimestre 2023 et en hausse de 36 % par rapport au 3^ème trimestre 2024, atteignant ainsi le plus haut niveau de 2024. Le carnet de commandes du secteur médical reste supérieur à la moyenne, avec une forte croissance des applications pour les dispositifs médicaux personnels, tels que les capteurs de température sans contact, les stimulateurs cardiaques et les appareils auditifs.

Les ventes du 4^ème trimestre par technologie reflètent également l'impact des ajustements de stocks. Le chiffre d’affaires relatif aux technologies CMOS de X-FAB a été de 170,8 millions USD*, en baisse de 9 % par rapport au 4^ème trimestre 2023 er de 2 % par rapport au 3^ème trimestre 2024. Cette baisse est principalement due à une chute de la demande pour les technologies CMOS 350nm, alors que les technologies CMOS 180nm de X-FAB, très populaires, ont continué à être pleinement utilisées au cours du 4^ème trimestre. Le chiffre d'affaires CMOS de X-FAB bénéficiera également de la forte augmentation des commandes à la suite de l'annonce par X-FAB de l'arrêt de production de certaines technologies CMOS de 150 mm d'ici la fin 2026.

Le chiffre d'affaires de l’activité du Carbure de Silicium (SiC) pour le 4^ème trimestre a totalisé 5,8 millions USD*, en recul de 75 % par rapport au 4^ème trimestre 2023 et de 22 % par rapport au 3^ème trimestre 2024. En revanche, la prise de commandes des produits SiC a enregistré une hausse de 72 % par rapport au 3^ème trimestre 2024. X-FAB estime avoir passé le creux du cycle actuel au second semestre 2024 et s'attend à une reprise progressive de son activité SiC en 2025.

Les activités de X-FAB dans le domaine des microsystèmes, desservant principalement les marchés finaux de l'automobile et du médical, ont enregistré un chiffre d’affaires de 20,2 millions USD, en diminution de 28 % par rapport au 4^ème trimestre 2023 et de 7 % par rapport au 3^ème trimestre 2024 alors que le carnet de commandes a lui presque doublé par rapport au 3^ème trimestre 2024.

Le chiffre d’affaires du 4^ème trimestre des activités de prototypage s’est élevé à 23,6 millions USD*, en recul de 14 % par rapport au 4^ème trimestre 2023 et est resté stable par rapport au 3^ème trimestre 2024. Le marché du carbure de silicium (SiC) connaît une forte dynamique en réponse à la plate-forme de traitement SiC de nouvelle génération récemment annoncée par X-FAB, qui permet des gains substantiels d'efficacité. Les technologies avancées d'assemblage des tranches X-FAB suscitent également un grand intérêt. Celles-ci contribuent à diverses applications médicales et industrielles et seront l'un des moteurs de la croissance dans les années à venir.

Pour l'ensemble de l'année 2025, X-FAB prévoit de générer un chiffre d'affaires compris entre 820 et 870 millions USD. Ces prévisions tiennent compte de l'incertitude liée au cycle de déstockage actuel, qui se trouve à différents stades selon le marché final. Alors que les marchés industriels et médicaux montrent déjà des signes de reprise, les corrections d’inventaire dans la chaîne d'approvisionnement automobile, à laquelle X-FAB est le plus exposé, n'ont commencé qu'au second semestre de l'année dernière et devraient se poursuivre en 2025.

Les facteurs structurels de croissance qui sont à l'origine du succès commercial durable de X-FAB restent intacts. L'ensemble des technologies de X-FAB permet d'apporter des solutions viables aux mégatendances telles que « l'électrification de tout » pour atténuer le changement climatique et la numérisation de la médecine avec l'utilisation croissante de la technologie des semi-conducteurs pour progresser dans la prévention, le diagnostic, le traitement et le suivi des maladies au fur et à mesure du vieillissement de la population. Ces facteurs favorisent la croissance à long terme des produits de pointe fabriqués par X-FAB.

Chiffre d’affaires* des activités de prototypage et de production par trimestre et par marché :

Informations actualisées des Opérations

Au cours du 4^ème trimestre, le programme d'expansion de la capacité de X-FAB s'est poursuivi comme prévu, principalement axé sur l'expansion des technologies CMOS à 180 nm. En 2024, cette activité a été limitée par la capacité disponible. La capacité supplémentaire installée sur les sites Malaisien et Français est essentielle pour soutenir les clients CMOS et microsystèmes de X-FAB.

Au cours du 4^ème trimestre, la majorité des outils destinés à la salle blanche nouvellement construite en Malaisie ont été livrés et sont actuellement en cours d'installation et de qualification. Tous les équipements liés à l'augmentation de la capacité de X FAB France ont été livrés en 2024, achevant ainsi cette partie du programme d'investissement.

Au 4^ème trimestre, les dépenses d'investissement se sont élevées à 132,9 millions USD. Les dépenses d'investissement pour l'ensemble de l'année se sont élevées à 509,6 millions d'USD, bien en deçà des 550 millions USD annoncés précédemment.

Avec l'achèvement du programme d'expansion au premier semestre 2025, X-FAB réduira considérablement ses dépenses en capital et, malgré le report des livraisons d'équipements de 2024 à l'année en cours, X-FAB réaffirme que les dépenses totales en 2025 ne dépasseront pas 250 millions USD.

Informations financières actualisées

Au 4^ème trimestre, l'EBITDA s'est élevé à 39,8 millions USD, avec une marge d'EBITDA de 21,1 %. En excluant l’impact du chiffre d’affaires reconnu à l’avancement selon la norme IFRS 15, la marge EBITDA au 4^ème trimestre aurait été de 22,8 %. L’EBITDA de l’année 2024 était de 188,9 millions USD avec une marge EBITDA de 23,1 %. En excluant l’impact du chiffre d’affaires reconnu à l’avancement selon les normes IFRS 15 qui a eu un impact négatif de -8 millions USD sur les chiffres du 4^ème trimestre, la marge EBITDA pour l’année 2024 aurait été de 23,5 %.

En raison de la couverture naturelle du taux de change des activités de X-FAB, la rentabilité n'est pas affectée par les fluctuations des taux de change. A un taux de change USD/EUR constant de 1,08 comme au 4^ème trimestre 2023, la marge EBITDA aurait été de 0,1 % inférieure.

X-FAB a enregistré une perte nette de 7,3 millions USD au cours du 4^ème trimestre, principalement attribuable à un ajustement de l'actif d'impôt différé de -16,5 millions USD mais qui est sans effet sur la trésorerie.

La trésorerie et les équivalents de trésorerie à la fin du 4^ème trimestre s'élevaient à 215,8 millions USD, en diminution de 32 % par rapport au 3^ème trimestre 2024.

Après l'achèvement des projets d'expansion des capacités de X-FAB, les dépenses en capital diminueront considérablement pour atteindre un ratio normalisé de 10 à 15 % du chiffre d'affaires à partir du second semestre 2025. X-FAB renouera ainsi à nouveau avec une génération positive de flux de trésorerie disponible et vise à atteindre un équilibre durable entre la réduction de la dette, le rendement du capital et la poursuite de la croissance.

Commentaires du management

Rudi De Winter, PDG du groupe X-FAB, a déclaré : « Malgré les défis actuels du marché, je suis très satisfait du niveau élevé d'intérêt pour nos technologies spécialisées. Notre plateforme de carbure de silicium de nouvelle génération, récemment annoncée, suscite une forte demande sur le marché, et l'expertise de X FAB en matière de microsystèmes et d'intégration de systèmes suscite également beaucoup d'intérêts de la part des clients. L'année 2025 sera une année de transition en raison de la poursuite du déstockage, mais elle marquera également l'achèvement de l'extension de notre capacité, ce qui nous permettra de mieux répondre à la demande croissante de production pour nos technologies à 180 nm. »

Conférence téléphonique trimestrielle X-FAB

Les résultats de X-FAB pour le 4^ème trimestre 2024 seront commentés au cours d’une conférence téléphonique/audiocast qui se tiendra en direct le jeudi 6 février 2025 à 18h30 CET. La conférence téléphonique aura lieu en anglais.

Veuillez-vous inscrire ici pour le audiocast (écoute uniquement)

Veuillez-vous inscrire ici pour participer à la conférence téléphonique (écoute et possibilité de poser des questions)

Les résultats du 1^er trimestre 2025 seront communiqués le 24 avril 2025.

À propos de X-FAB

X-FAB est un groupe mondial de fonderie offrant un ensemble complet de technologies spécialisées et de design IP qui permettent à ses clients de développer des produits semi-conducteurs de pointe. La production sur tranches de silicium est réalisée dans six usines situées en Malaisie, en Allemagne, en France et aux États-Unis. Grâce à son expertise dans les technologies analogiques/mixtes, les microsystèmes/MEMS et le carbure de silicium (SiC), X-FAB est le partenaire idéal en matière de développement et de fabrication, principalement pour les marchés finaux de l'automobile, de l'industriel et du médical. X-FAB compte environ 4 500 collaborateurs dans le monde et est coté à Euronext Paris depuis Avril 2017 (XFAB). Pour plus d'informations, veuillez consulter le site www.xfab.com.

Informations prospectives

Ce communiqué de presse peut inclure des déclarations prospectives. Des déclarations prospectives sont des déclarations concernant ou basées sur les intentions, convictions ou attentes actuelles de la direction se rapportant entre autres aux futurs résultats opérationnels de X-FAB, aux conditions financières, à la liquidité, aux perspectives, à la croissance, aux stratégies ou aux développements de l’industrie au sein de laquelle nous évoluons. Les déclarations prospectives sont de par leur nature soumise à des risques, des incertitudes et des hypothèses qui pourraient faire en sorte que les résultats actuels ou les événements futurs diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés ou impliqués. Ces risques, incertitudes et hypothèses pourraient avoir un impact négatif sur le résultat et les effets financiers des plans et événements décrits.

Les déclarations prospectives reprises dans ce communiqué de presse concernant des tendances ou des activités courantes ne doivent pas être considérées comme un rapport indiquant que ces tendances ou activités continueront à l’avenir. Nous ne nous engageons en aucune façon à mettre à jour ou à réviser ces déclarations prospectives, que ce soit à cause de nouvelles informations, d’événements futurs ou autrement. Vous ne devez pas vous fier indûment à de telles déclarations prospectives, qui reflètent seulement la situation à la date de ce communiqué de presse.

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Compte de résultat consolidé condensé

Les montants figurant dans les tableaux financiers présentés dans ce communiqué de presse sont arrondis au millier de dollars près, sauf indication contraire. Des différences d’arrondi peuvent se produire.

*excluant l’impact des revenus constatés à l’avancement, conformément aux normes IFRS 15

Bilan consolidé condensé

État consolidé condensé des flux de trésorerie

Contact Presse X-FAB
Uta Steinbrecher
Relations avec les investisseurs
X-FAB Silicon Foundries
+49-361-427-6489
uta.steinbrecher@xfab.com