Teleperformance SE : Résultats du 1er semestre 2024

Accélération de la croissance et objectifs annuels 2024 confirmés

• Une nouvelle dimension pour le groupe avec l’acquisition de Majorel : CA de 5 milliards d’euros, en hausse de + 28,2 % à données publiées
• Croissance pro forma : + 1,7 %*, avec une accélération au 2^ème trimestre (+ 2,4 %)
• Hausse du taux de marge EBITA pro forma en ligne avec les objectifs annuels
• Bon déroulement du plan d’intégration de Majorel
• Confirmation des objectifs financiers 2024 avec une dynamique qui continue de s’améliorer au 2^nd semestre
• Forte génération de cash et structure financière solide

PARIS--(BUSINESS WIRE)--Regulatory News:

Le conseil d’administration du groupe Teleperformance (Paris:TEP), un leader mondial des services aux entreprises en solutions digitales, s’est réuni ce jour et a examiné les comptes consolidés du groupe pour le 1er semestre 2024 clôturés au 30 juin 2024. Le groupe annonce aujourd’hui ses résultats semestriels.

Accélération de la croissance et hausse des marges en ligne avec les objectifs annuels

• CA au S1 2024 : 5 076 millions d’euros, + 28,2 % à données publiées, + 1,7 % pro forma*
• CA au T2 2024 : 2 534 millions d’euros, + 29,7 % à données publiées, + 2,4 % pro forma*

• EBITDA courant : 982 millions d’euros au S1 2024, soit un taux de marge de 19,4 %, stable pro forma vs. S1 2023
• EBITA courant : 703 millions d’euros au S1 2024, soit un taux de marge de 13,9 % en hausse de + 10 pbs
  pro forma vs. S1 2023 et de + 20 pbs pro forma à changes constants

• Résultat net ajusté** : 432 millions d’euros, + 25,9 %
• Cash-flow net disponible : 448 millions d’euros, + 45,0 %

Faits marquants

• Activités « services spécialisés » : excellente dynamique confirmée par une croissance organique à deux chiffres, tirée notamment par LanguageLine Solutions aux États-Unis
• Activités Core services & D.I.B.S. : retour à la croissance au 2^ème trimestre à données pro forma, grâce à l’amélioration des volumes, notamment dans les technologies et la distribution ; l’activité enregistrée dans les services financiers et le secteur automobile est soutenue et les activités offshore continuent de se développer, notamment en Inde pour le marché nord-américain
• Bon déroulement du plan d’intégration de Majorel sur le semestre et confirmation du montant des synergies de coûts annualisées pour 100 millions d’euros d’ici fin 2024 et 150 millions d’euros d’ici fin 2025
• Plus de 300 projets AI en cours pour améliorer la compétitivité des clients du groupe
• 69 pays représentant 97 % des collaborateurs du groupe ont été certifiés « employeurs de premier plan » par l’institut Great Place to Work® pour l’année 2024

• Le conseil d’administration a nommé à l’unanimité Monsieur Moulay Hafid Elalamy administrateur référent et membre du comité des rémunérations et des nominations, en remplacement de Monsieur Patrick Thomas, qui a décidé de se retirer après près de 7 ans passés au conseil d’administration

Perspectives 2024

• Confirmation des objectifs financiers 2024 : croissance du chiffre d’affaires pro forma* compris entre + 2 % et + 4 %, et hausse de la marge d’EBITA récurrent comprise entre + 10 pbs et + 20 pbs sur une base pro forma
• Poursuite de l’accélération de la croissance attendue au 2^nd semestre en raison d’une base de comparaison moins élevée et de nouveaux contrats signés sur la récente période, et génération accrue de synergies de coûts attendue au 2^nd semestre
• Progression soutenue du cash-flow net disponible et politique de retour de capital aux actionnaires poursuivie
• Confirmation d’un ratio d’endettement net < 2x

* Base 2023 pro forma à taux de change constants intégrant l’activité de Majorel ** Part du groupe ajusté comme défini en annexe (cf. indicateurs alternatifs de performance)

NB : La croissance pro forma au S1 2024 inclut l’impact lié à la forte volatilité des changes dans les pays en hyperinflation (+ 10 pbs)

Daniel Julien, président et co-directeur général du groupe Teleperformance, a déclaré : « Notre performance au 1^er semestre est satisfaisante, avec notamment l’accélération de notre croissance pro forma au 2^ème trimestre à + 2,4 %, la progression de la marge du groupe et la forte augmentation du cash-flow. Les résultats remarquables des services spécialisés et l’inflexion positive des activités core services nous permettent de confirmer nos objectifs financiers de l’année.

Dans un environnement qui reste volatil et compétitif, le groupe dispose de trois atouts majeurs pour poursuivre une croissance résiliente et créatrice de valeur : une base de plus de 1 400 clients servis partout dans le monde, une expertise métiers couvrant une gamme très large de besoins et une offre diversifiée avec des services spécialisés positionnés sur des marchés à forte croissance.

La force du modèle économique de Teleperformance repose sur un positionnement High Touch, High Tech déployé depuis la création du groupe. Dans le High Tech, notre dynamique d'innovation en IA est aujourd’hui soutenue avec plus de 300 projets, dont des projets avec Gen AI pour accroître la compétitivité de nos clients. Dans le High Touch, 69 pays représentant 97 % des collaborateurs du groupe viennent d’être certifiés « employeurs de premier plan » par l’institut Great Place to Work® pour l’année 2024.

Nous continuons d’intégrer avec succès les activités de Majorel au sein de Teleperformance. Le plan de synergies de coûts est aujourd'hui en bonne voie et nous confirmons l'objectif d'atteindre 150 millions d'euros de synergies identifiés d'ici fin 2025. Nous travaillons par ailleurs à l’identification de synergies de coûts additionnelles

La croissance devrait continuer à s’accélérer au 2^nd semestre en raison d’une base de comparaison moins élevée et de nouveaux contrats signés sur la récente période. Nous confirmons nos objectifs financiers annuels de croissance et d'augmentation de la marge pour 2024. Nous visons par ailleurs une progression soutenue du cash-flow net disponible, ce qui nous permettra de poursuivre notre programme de rachat d’actions tout en renforçant notre bilan en diminuant notre endettement. »

CHIFFRES CLÉS

1. Base 2023 pro forma à taux de change constants intégrant l’activité de Majorel
2. Excluant des coûts de réalisation des synergies pour 36 millions d’euros
3. 13,7 % à changes constants
4. Ajusté comme défini en annexe (cf. indicateurs alternatifs de performance)

NB : La croissance pro forma au S1 2024 inclut l’impact positif lié à la forte volatilité des changes dans les pays en hyperinflation (+ 10 pbs)

ACTIVITÉ DU 1^ER SEMESTRE ET DU 2^ÈME TRIMESTRE 2024

Chiffre d’affaires consolidÉ

Le chiffre d’affaires du 1^er semestre 2024 s’est élevé à 5 076 millions d’euros, soit une progression de + 28,2 % à données publiées et de + 1,7 % à données pro forma* par rapport à la même période de l’année dernière. La différence entre les deux indicateurs de croissance s’explique principalement par la consolidation de la société Majorel depuis le 1^er novembre 2023. L’effet de change est défavorable (- 35 millions d’euros), dû principalement à la dépréciation par rapport à l’euro du peso argentin, de la livre égyptienne et de la livre turque et ce en dépit de l’appréciation par rapport à l’euro du peso colombien. Hors effet lié au retraitement pour les pays en hyperinflation (Turquie et Argentine) de l’impact de la forte volatilité des changes, la croissance à données pro forma s’élève à + 1,6 %.

La croissance pro forma du 1^er semestre est marquée, comme attendu, par un contexte macroéconomique toujours incertain et une base de comparaison défavorable. Elle est portée par un 2^ème trimestre en accélération (+ 2,4 %) par rapport au 1^er trimestre (+ 0,9 %), conformément au plan de marche du groupe pour l’année 2024. Cette performance reflète, outre une base de comparaison plus favorable, le redressement progressif sur le trimestre des volumes dans les activités core services & D.I.B.S..

Dans les activités core services & D.I.B.S., la croissance pro forma* a été particulièrement soutenue en Inde (offshore pour le marché nord-américain), en Asie-Pacifique, ainsi qu’en Europe en ce qui concerne les activités des hubs multilingues. Le développement des solutions offshore a continué d’avoir cependant un impact déflationniste sur la croissance du chiffre d’affaires du groupe, notamment dans la zone Amériques. Ces solutions représentent désormais 58 % du chiffre d’affaires des activités core services & D.I.B.S..

L’évolution par secteur est restée particulièrement contrastée. Les secteurs des services financiers et de l’automobile ont le plus contribué à la croissance. Les secteurs de la distribution et des technologies ont affiché des premiers signes de redressement. En revanche, les secteurs des télécommunications et des médias sociaux continuent de marquer le pas.

Les activités « services spécialisés » ont continué à enregistrer une progression rapide de leur chiffre d’affaires. Celle-ci a été portée par la croissance soutenue des activités d’interprétariat (LanguageLine Solutions aux États-Unis) et la poursuite du rebond post-Covid des activités de gestion des demandes de visa (TLScontact).

Le chiffre d’affaires du 2^ème trimestre 2024 s’est élevé à 2 534 millions d’euros, en croissance pro forma de + 2,4 %*. À données publiées, la croissance est de + 29,7 %. La différence entre les deux indicateurs de croissance s’explique principalement par la consolidation de la société Majorel depuis le 1^er novembre 2023. La croissance inclut par ailleurs un effet de change légèrement négatif, la dépréciation par rapport à l’euro du peso argentin et de la livre égyptienne ayant été partiellement compensée par l’appréciation par rapport à l’euro du peso colombien et du dollar US.

La croissance du chiffre d’affaires du groupe à données pro forma devrait continuer à accélérer au cours du 2^nd semestre 2024 compte tenu d’une base de comparaison moins élevée et de nouveaux contrats signés sur la récente période.

• Analyse de la croissance du chiffre d’affaires au 1^er semestre 2024

* Base 2023 pro forma à changes constants intégrant l’activité de Majorel

Chiffre d’affaires par activitÉ

* Digital Integrated Business Services

** Base 2023 pro forma à changes constants intégrant l’activité de Majorel

• Les activités core services & D.I.B.S. (Digital Integrated Business Services)

Le chiffre d’affaires des activités core services & D.I.B.S. du 1^er semestre 2024 a atteint 4 340 millions d’euros. À données publiées, le chiffre d’affaires a été en croissance de + 31,6 %. À données pro forma*, la croissance est quasi stable par rapport à l’an passé (+ 0,1 %). L’effet de change est défavorable, dû principalement à la dépréciation par rapport à l’euro du peso argentin, de la livre égyptienne et de la livre turque et ce en dépit de l’appréciation par rapport à l’euro du peso colombien.

La résilience des activités dans un environnement économique volatil reflète la diversité du portefeuille clients et des lignes de services de Teleperformance. Les secteurs de l’automobile et des services financiers sont les plus dynamiques ainsi que dans les activités de back-office.

Le chiffre d’affaires des activités core services & D.I.B.S. du 2^ème trimestre 2024 a atteint 2 155 millions d’euros, en progression de + 1,1 % à données pro forma par rapport à l’an passé, en redressement par rapport au 1^er trimestre 2024 (- 0,9 %). Cette performance confirme le plan de marche du groupe pour l’ensemble de l’année et reflète l’accélération de la dynamique des activités dans la plupart des secteurs clients, et notamment la distribution et les technologies qui affichent des premiers signes de redressement. À données publiées, le chiffre d’affaires a été en forte progression de + 33,7 %. L’effet de change est relativement neutre, la dépréciation par rapport à l’euro du peso argentin et de la livre égyptienne ayant été compensée par l’appréciation par rapport à l’euro du peso colombien et du dollar US.

• Zone Amériques

Le chiffre d’affaires de la zone au 1^er semestre 2024 est ressorti à 2 085 millions d’euros, en croissance de + 7,8 % à données publiées par rapport à l’an passé. À données pro forma, il est en retrait de - 1,7 %. L’effet de change est légèrement négatif, la forte appréciation par rapport à l’euro du peso colombien ayant été en partie compensée par la dépréciation par rapport à l’euro du peso argentin et de la roupie indienne. Au 2^ème trimestre, le chiffre d’affaires est relativement stable (- 0,3 %) à données pro forma, marquant néanmoins une amélioration par rapport au 1^er trimestre 2024 (- 3,1 %).

* Base 2023 pro forma à changes constants intégrant l’activité de Majorel

Le développement de solutions offshore très compétitives s’est poursuivi à un rythme rapide, notamment en Inde pour servir le marché nord-américain. Les activités en Inde ont bénéficié d’un arbitrage favorable avec les activités nearshore en Amérique latine devenues moins compétitives en raison du renforcement des devises locales par rapport au dollar US, notamment au Mexique et en Colombie. Le développement des activités offshore ont eu un effet déflationniste qui a pesé sur le chiffre d’affaires global de la zone.

En Amérique latine, les activités domestiques ont progressé à un rythme satisfaisant, notamment au 2^ème trimestre, dans la plupart des pays grâce à la montée en puissance de nouveaux contrats.

Les secteurs des services financiers et de l’automobile ont poursuivi tout au long du semestre leur progression à un rythme très soutenu grâce à la montée en puissance de nouveaux contrats significatifs. Cette dynamique a néanmoins été compensée par une moindre activité dans les secteurs des médias sociaux, de la logistique et de la santé.

• Zone Europe, MEA & Asie-Pacifique

Le chiffre d’affaires de la zone au 1^er semestre 2024 est ressorti à 2 255 millions d’euros, en progression de + 65,5 % à données publiées par rapport à l’an passé et de + 1,8 % à données pro forma. L’effet de change est défavorable, dû principalement à la dépréciation par rapport à l’euro de la livre turque et de la livre égyptienne. Au 2^ème trimestre, le chiffre d’affaires a progressé de + 2,4 % à données pro forma, en légère amélioration par rapport au 1^er trimestre 2024 (+ 1,3 %).

L’Asie-Pacifique a enregistré la progression des activités la plus dynamique de la zone. Elle a notamment été soutenue par la montée en puissance rapide de contrats dans les secteurs des médias sociaux et du voyage.

Les activités multilingues, principales contributrices au chiffre d’affaires de la zone, notamment en Grèce et au Portugal, et servant principalement des grands leaders mondiaux dans leur secteur, ont enregistré une croissance satisfaisante, en légère accélération par rapport au 1^er trimestre. Sur l’ensemble du semestre, les secteurs de l’automobile, du voyage et de la distribution ont été les plus dynamiques et ont notamment porté le développement des activités en Grèce.

• Les activités « services spécialisés »

Le chiffre d’affaires des activités « services spécialisés » a été particulièrement élevé : au 1^er semestre 2024, il a atteint 736 millions d’euros, en croissance de + 12,0 % à données pro forma par rapport à la même période de l’exercice précédent et de + 11,1 % à données publiées. Cette différence entre données pro forma et données publiées s’explique par un effet de change légèrement négatif lié à la dépréciation du naira nigérian par rapport à l’euro. Au 2^ème trimestre, le chiffre d’affaires a progressé de + 10,4 % à données pro forma.

Les activités de LanguageLine Solutions, principal contributeur au chiffre d’affaires des activités « services spécialisés », ont continué d’enregistrer une croissance significative tout au long du semestre reflétant des gains de parts de marché dans son secteur en croissance rapide aux États-Unis. Cette excellente performance s’explique par la poursuite du développement des solutions d’interprétariat par vidéo et par téléphone ainsi que par le développement de plateformes digitales.

Les activités de TLScontact poursuivent leur développement rapide. Elles sont portées par le rebond post-Covid des activités de gestion des demandes de visa, bien qu’à un rythme moins élevé que l’an passé compte tenu de la base de comparaison.

RÉSULTATS DU 1^ER SEMESTRE 2024

L’EBITDA courant hors coûts de réalisation des synergies s’est élevé à 982 millions d’euros au 1^er semestre 2024, contre 807 millions d’euros l’an passé.

L’EBITA courant hors coûts de réalisation des synergies a atteint 703 millions d’euros, soit un taux de marge de 13,9 % contre 577 millions d’euros à données publiées (taux de marge de 14,6 %) et à 692 millions d’euros à données pro forma (taux de marge de 13,8 %) au 1^er semestre 2023. La hausse de marge est de + 10 pbs pro forma et de + 20 pbs pro forma à changes constants (taux de marge de 13,7% pro forma à changes constants au 1^er semestre 2023). Cette évolution s’explique principalement par :

- une marge des activités core services & D.I.B.S. de 11,0 % au 1^er semestre 2024 contre 11,6 % à données pro forma sur la même période l’an passé, résultant notamment d’un effet négatif de change sur la marge des activités nearshore en Amérique latine. Les premiers effets positifs sur la marge du plan de synergies de coûts liés à l’acquisition de Majorel ont néanmoins été enregistrés sur le semestre et s’accéléreront au second semestre ;

- une hausse de la marge des activité « services spécialisés » à 30,7 % au 1^er semestre 2024 contre 28,3 % sur la même période de l’an passé.

RÉSULTAT PAR ACTIVITÉ

* Digital Integrated Business Services

** Base 2023 pro forma intégrant l’activité de Majorel

*** Hors coûts de réalisation des synergies liés à l’acquisition de Majorel

• Les activités core services & D.I.B.S.

L’EBITA courant des activités core services & D.I.B.S. s’est élevé à 477 millions d’euros, soit un taux de marge de 11,0 %, au 1^er semestre 2024 contre 505 millions d’euros à données pro forma, soit un taux de marge de 11,6 % au 1^er semestre 2023. L’évolution du taux de marge pro forma reflète des évolutions contrastées par zone : en baisse dans la zone Amériques, en raison notamment d’un effet de change négatif sur la marge des activités offshore en Amérique latine, et en hausse dans la zone EMEA, grâce notamment à l’impact positif des premiers effets du plan de synergies de coûts liés à l’acquisition de la société Majorel. La baisse du résultat des holdings au 1^er semestre par rapport à la même période l’an passé sur une base pro forma (19 millions d’euros contre 46 millions d’euros) s‘explique par différents facteurs, tels que le coût d’intégration et d’alignement, et notamment des systèmes informatiques et digitaux, de la société Majorel dans l’organisation du groupe, ainsi que du renforcement des ressources centrales.

• Zone Amériques

L’EBITA courant de la zone Amériques s’est élevé à 249 millions d’euros au 1^er semestre 2024 contre 259 millions d’euros à données pro forma à la même période l’an passé. La rentabilité est en retrait sur une base pro forma avec un taux de marge de 12,0 % contre 12,3 % l’an passé. L’effet de change négatif dans les activités nearshore en Amérique latine consécutif à l’appréciation des devises locales par rapport au dollar US, essentiellement au Mexique et en Colombie, explique principalement l’évolution du taux de marge de la zone, et ce malgré l’effet mix positif du développement soutenu et rentable des activités offshore en Inde.

• Zone Europe, MEA & Asie-Pacifique

L’EBITA courant de la zone EMEA et Asie-Pacifique s’est élevé à 209 millions d’euros au 1^er semestre 2024 contre 200 millions d’euros à données pro forma à la même période l’an passé. La rentabilité est en progression sur une base pro forma avec un taux de marge de 9,3 % contre 8,9 % l’an passé. Les premiers effets du plan de synergies de coûts liés à l’acquisition de la société Majorel, le dynamisme des activités en Asie-Pacifique et la bonne tenue des solutions de hubs multilingues en Europe expliquent pour l’essentiel ces bons résultats.

• Les activités « services spécialisés »

L’EBITA courant des activités « services spécialisés » s’est élevé à 226 millions d’euros au 1^er semestre 2024 contre 187 millions d’euros à données pro forma à la même période l’an passé. La rentabilité est en progression sur une base pro forma avec un taux de marge de 30,7 % contre 28,3 % l’an passé.

La marge opérationnelle de LanguageLine Solutions est comme attendu en bonne progression par rapport au 1^er semestre 2023 qui avait été marqué par un contexte de marché du travail tendu dans le domaine de l’interprétariat aux États-Unis et de forte demande des clients. Le modèle d’affaires de LanguageLine Solutions demeure solide. Il repose sur une croissance structurelle soutenue du marché, 100 % de ses interprètes en télétravail, des outils technologiques hors pair et une approche commerciale très dynamique.

TLScontact continue d’enregistrer une progression de sa marge opérationnelle grâce à la poursuite du redressement des volumes ainsi que du développement très dynamique des services annexes premium.

AUTRES ÉLÉMENTS DU COMPTE DE RÉSULTAT

Le résultat opérationnel (EBIT) s’est établi à 503 millions d’euros contre 446 millions d’euros l’an passé. Il inclut notamment :

• l’amortissement des actifs incorporels liés aux acquisitions pour 110 millions d’euros ;
• une charge comptable relative aux plans d’actions de performance pour un montant de 48 millions d’euros ;
• des coûts de réalisation des synergies liés à l’acquisition de Majorel pour un montant de 36 millions d’euros.

Le résultat financier a fait ressortir une charge nette de 99 millions d’euros contre 74 millions d’euros l’an passé. La hausse des frais financiers résulte de l’augmentation de l’endettement net 2023 liée au financement de l’acquisition de Majorel en fin d’année 2023 et de l’impact de la hausse des taux sur la partie variable de l’endettement. Des gains de changes ont néanmoins impacté positivement le résultat financier. Le coût de l’endettement financier de 4,4 % se situe toujours à un niveau favorable pour le groupe compte tenu de l’environnement actuel.

La charge d’impôt s’est établie à 113 millions d’euros. Le taux d’imposition moyen du groupe est de 28,0 % contre 27,3 % l’an passé.

Le résultat net part du groupe s’élève à 291 millions d’euros contre 271 millions d’euros l’an passé. Le résultat net dilué par action s’est élevé à 4,83 euros au 1^er semestre

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