Les investisseurs peuvent-ils trouver une rentabilité dans les valeurs de défense alors que les tensions géopolitiques se poursuivent jusqu’en 2024 ?

Par Freedom Finance Europe

Les investisseurs recherchent souvent des rendements dans les actions de défense pendant les périodes de tensions géopolitiques accrues, car ces entreprises sont susceptibles de bénéficier de l’augmentation des dépenses gouvernementales en matière de défense et de mesures de sécurité. En 2024, alors que les tensions géopolitiques persistent, les actions de défense pourraient constituer des opportunités attrayantes pour les investisseurs. Certains facteurs à prendre en compte lors de l’évaluation des actions de défense comprennent :

1. Les dépenses gouvernementales. Les tensions géopolitiques accrues obligent généralement les gouvernements à allouer davantage d’argent au budget de la défense. Les entreprises fournissant des équipements, des technologies et des services essentiels à la défense bénéficieront de cette augmentation des dépenses.
2. La diversification. Recherchez des entreprises de défense ayant un portefeuille diversifié à travers différents secteurs de la défense tels que l’aérospatiale, la cybersécurité et la fabrication d’équipements militaires. La diversification permet de réduire les risques associés aux fluctuations dans des segments de défense spécifiques et offre stabilité à l’investissement global.
3. L’innovation et la technologie. Les entreprises qui innovent et développent des technologies de défense avancées ont plus de chances de surpasser leurs concurrents. Recherchez des entreprises investissant dans des domaines tels que les systèmes autonomes, la cybersécurité et les systèmes d’armes de prochaine génération.
4. La santé financière. Des bilans solides et des flux de trésorerie sains sont des indicateurs importants de la capacité d’une entreprise de défense à faire face à l’incertitude économique et à investir dans des opportunités de croissance.
5. Le nombre de contrats. Considérez les entreprises ayant un nombre significatif de contrats en cours, ce qui indique un flux de revenus stable et un potentiel de croissance future.
6. La portée mondiale. Les entreprises ayant une présence mondiale et un accès à plusieurs marchés internationaux peuvent être mieux placées pour naviguer dans l’incertitude géopolitique et tirer parti des opportunités à travers le monde.

Certains titres de défense que les investisseurs pourraient envisager incluent :

1. Lockheed Martin Corporation (LMT) : L’un des plus grands contractants de défense au monde, Lockheed Martin est connu pour son portefeuille diversifié de solutions aérospatiales, de défense et de sécurité, comprenant des avions, des missiles et des systèmes de cybersécurité. Le légendaire centre de recherche “Skunk Works” de Lockheed en Californie est mondialement reconnu. La société a utilisé ses capacités de recherche pour devenir un leader dans les avions de chasse avancés, les missiles de haute technologie et l’électronique avancée.
2. Raytheon Technologies Corporation (RTX) : Raytheon Technologies, un fournisseur de premier plan de technologies et de solutions de défense, propose une large gamme de produits et services, y compris des systèmes de défense antimissile, des composants d’aéronefs et des solutions de cybersécurité. Raytheon Technologies ne fabrique pas de navires de guerre ou d’avions de chasse. Cependant, il joue un rôle important dans un large éventail de plates-formes militaires importantes dirigées par d’autres entrepreneurs. Il est le produit d’une fusion en 2020 entre Raytheon, spécialisée dans l’électronique de défense et les missiles, et United Technologies, qui fabrique des moteurs d’avions et divers autres composants aérospatiaux.
3. Northrop Grumman Corporation (NOC) : Northrop Grumman se spécialise dans les technologies aérospatiales et de défense, y compris les systèmes sans pilote, la cybersécurité et les systèmes spatiaux. Northrop Grumman est responsable des bombardiers furtifs et possède un vaste portefeuille spatial. La société est étroitement associée à la triade nucléaire – une combinaison de missiles nucléaires, de bombardiers et de sous-marins capables de riposter en cas d’attaque contre un pays. L’accent de l’entreprise sur l’innovation et les progrès technologiques lui donne de bonnes chances de croissance à long terme.
4. The Boeing Company (BA) : Bien que Boeing soit principalement connu pour son activité aérospatiale commerciale, il exploite également un segment de défense significatif, offrant des produits tels que des avions militaires, des satellites et des systèmes de défense. Boeing fabrique plusieurs avions et hélicoptères pour le Pentagone et est impliqué dans la recherche spatiale. Le secteur de la défense de l’entreprise s’est également diversifié avec des sous-marins autonomes et d’autres produits. L’incertitude actuelle avec le 737 Mach, cependant, est de plus en plus mise en évidence.
5. General Dynamics Corporation (GD) : General Dynamics est une entreprise de défense diversifiée avec des segments d’activité dans l’aérospatiale, la marine, les systèmes de combat et les technologies de l’information. Le portefeuille large de la société et ses solides contrats gouvernementaux en font un choix solide pour les investisseurs en défense. General Dynamics est l’un des deux principaux constructeurs navals militaires et possède un portefeuille de chars et de véhicules terrestres, ce qui en fait l’un des principaux fournisseurs de l’armée américaine. General Dynamics possède également l’une des plus grandes entreprises informatiques axées sur la défense, ce qui lui confère une certaine stabilité des revenus lorsque le Pentagone réduit ses achats d’équipements.

Le marché de la défense français

Avec les tensions géopolitiques accrues en Europe, il est logique de se concentrer sur le secteur de la défense européen. VanEck a récemment lancé le premier ETF européen (DFNS) spécifiquement dédié aux actions de défense, marquant un développement significatif dans le paysage des investissements. Cet ETF offre aux investisseurs un moyen pratique de s’exposer au secteur de la défense dans un contexte de tensions géopolitiques croissantes. L’introduction de cet ETF met en évidence l’intérêt croissant pour l’investissement dans la défense et reflète la reconnaissance par les investisseurs du potentiel de rentabilité du secteur dans le contexte géopolitique actuel. Il est donc intéressant de prêter attention au marché du complexe militaro-industriel français, qui est en tête en Europe dans ce segment.

Quelques points clés à considérer

1. Budget et prévisions de croissance. Le budget de la défense en France s’élevait à 52 milliards de dollars en 2023 et devrait croître à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de plus de 1% entre 2024 et 2028. Cela indique une trajectoire de croissance stable pour les dépenses de défense au cours de la période prévue.

2. Facteurs de croissance. Les programmes de modernisation nationaux, les engagements de l’OTAN et des événements géopolitiques tels que l’invasion russe de l’Ukraine sont des facteurs importants influençant la croissance du marché de la défense française. L’adoption de la Loi de programmation militaire en 2018 a stimulé une augmentation progressive des dépenses de défense, soulignant les efforts de modernisation des différentes branches des forces armées.

3. Programmes d’approvisionnement. Les principaux programmes d’approvisionnement tels que les SNLE 3G, le Rafale-F4 et le H160M illustrent l’engagement de la France à moderniser ses capacités de défense. Notamment, le développement des sous-marins nucléaires lanceurs d’engins de troisième génération (SNLE 3G) est conforme aux objectifs stratégiques de modernisation et de dissuasion de la France.

4. Doctrine et stratégie militaires. La doctrine militaire française donne la priorité à la défense des intérêts nationaux tout en respectant les engagements internationaux en matière de sécurité. La doctrine militaire française met l’accent sur l’autonomie opérationnelle, la coopération multinationale, l’intégration des capacités cybernétiques et la flexibilité logistique. De plus, la stratégie de défense de la France a été adaptée à la possibilité de conflits de haute intensité, notamment à la lumière d’événements tels que le conflit russo-ukrainien et les tensions dans la région indo-pacifique.

5. Segmentation du marché. Les principaux secteurs du marché de la défense française comprennent les avions militaires, les sous-marins, les aéronefs militaires à rotor, les navires de guerre, les navires de surface, les véhicules terrestres militaires et les drones. Le segment des avions militaires a dominé le marché en 2023, reflétant l’importance de l’aviation dans la stratégie de défense de la France.

6. Environnement concurrentiel. Les principales entreprises de défense françaises opèrent dans divers secteurs, notamment les télécommunications (Orange SA), le conseil en technologie (Capgemini SE), l’aérospatiale (Safran SA, Thales SA, Dassault Aviation SA), et autres. Ces entreprises jouent un rôle crucial dans le soutien aux efforts de modernisation de la défense française grâce à l’innovation technologique et à l’expertise.

Le marché de la défense français offre des opportunités de croissance stimulées par des initiatives de modernisation interne, des alliances stratégiques et des dynamiques géopolitiques en évolution. Alors que la France continue d’investir dans des capacités de défense avancées, les entreprises des secteurs tels que l’aérospatiale, la cybersécurité et les systèmes navals sont positionnées pour en bénéficier.

Avec un taux de croissance annuel composé prévu de plus de 1% entre 2024 et 2028, le marché de la défense français devrait s’élargir de manière constante, soutenu par des programmes d’approvisionnement en cours et des impératifs stratégiques. Les investissements dans de nouvelles technologies telles que les drones et les solutions de cybersécurité devraient gagner en importance, reflétant le désir de la France de maintenir un avantage compétitif dans la guerre moderne.

Les principaux programmes d’approvisionnement tels que le SNLE 3G et le Rafale-F4 démontrent la focalisation stratégique de la France sur le développement de systèmes de défense avancés et le maintien de la supériorité technologique. De plus, l’accent mis sur les doctrines et stratégies militaires axées sur les conflits de haute intensité et un environnement multipolaire reflète l’approche proactive de la France pour faire face aux défis de sécurité en évolution.

L’environnement concurrentiel, caractérisé par des acteurs de premier plan tels que Safran, Thales et Dassault Aviation, souligne l’importance de l’innovation technologique et de la coopération pour stimuler la croissance et la compétitivité dans le secteur de la défense. Ces entreprises sont bien positionnées pour tirer parti des opportunités découlant des efforts de modernisation de la défense de la France et contribuer aux objectifs stratégiques du pays.

Dans l’ensemble, le marché de la défense français représente une perspective favorable pour les investisseurs, avec des perspectives de croissance soutenue et des opportunités pour les entreprises de mettre à profit leur expertise pour soutenir les capacités de défense de la France sur terre, dans les airs et en mer.

De plus, tandis que l’industrie européenne de la défense dans son ensemble gagne en momentum, le secteur de la défense français contribue de manière notable à cette croissance. La France possède une longue tradition d’excellence dans la technologie et l’innovation en matière de défense, ce qui en fait un acteur clé sur la scène de la défense européenne. L’industrie de la défense française englobe un large éventail de capacités, notamment dans les domaines de l’aérospatiale, des systèmes navals, de la cybersécurité et des armements avancés.

Ces dernières années, plusieurs innovations technologiques remarquables ont mis en lumière la force du secteur de la défense français :

1. Avion de combat Rafale : Le Rafale, développé par Dassault Aviation, est un avion de combat polyvalent et très avancé qui a été reconnu internationalement pour ses performances et ses capacités. La France a réussi à vendre le Rafale à divers pays, concluant d’importants accords d’exportation et renforçant sa position sur le marché mondial de la défense.

2. Sous-marins Scorpène : Le Naval Group, autrefois connu sous le nom de DCNS, est à la pointe de la technologie des sous-marins avec sa classe Scorpène. Ces sous-marins sont réputés pour leur discrétion, leur manœuvrabilité et leur armement avancé, ce qui les rend très recherchés par les marines du monde entier. L’expertise du Naval Group en matière de technologie sous-marine a renforcé le statut de la France en tant qu’acteur majeur de la défense maritime.

3. Programme européen MALE RPAS : La France collabore avec l’Allemagne, l’Italie et l’Espagne dans le développement du système européen de drones à altitude moyenne et longue endurance (MALE) à distance. Ce programme vise à créer une alternative européenne aux plateformes MALE RPAS existantes et à renforcer l’autonomie de l’Europe dans les capacités de défense.

4. Solutions de cybersécurité. Des entreprises françaises telles que Thales et Airbus CyberSecurity sont des fournisseurs leaders de solutions de cybersécurité, offrant des technologies de pointe pour protéger les infrastructures critiques, les réseaux gouvernementaux et les systèmes d’entreprise. L’expertise de la France en matière de cybersécurité contribue aux efforts de l’Europe pour améliorer sa résilience face aux menaces cybernétiques.

Ces exemples mettent en lumière la contribution significative de l’industrie de la défense française à la croissance de l’industrie de la défense européenne. En exploitant sa puissance technologique et en encourageant l’innovation, la France joue un rôle vital dans le renforcement des capacités de défense de l’Europe et dans la garantie de la sécurité et de la stabilité dans la région. Les investisseurs souhaitant bénéficier de la croissance du secteur européen de la défense devraient surveiller de près les développements dans l’industrie de la défense française et envisager d’intégrer des actions d’entreprises françaises de défense dans leurs portefeuilles.