CONFIRMATION DU MODELE DE RENTABILITE PERENNE MALGRE UN ENVIRONNEMENT ECONOMIQUE DEGRADE
EBITDA AJUSTE1 2024 DE 2 148 KEUR (17,0% DU CHIFFRE D’AFFAIRES)
BENEFICE NET 2024 DE 1 374 KEUR (10,9% DU CHIFFRE D’AFFAIRES)
CAPITAUX PROPRES DU GROUPE A 18 270 MILLIERS D’EUROS, EN PROGRESSION DE 3,4% COMPARE A L’EXERCICE PRECEDENT
FORTE VISIBILITE ET CARNET DE COMMANDES SOLIDE EN AERONAUTIQUE POUR 2025
VALIDATION DES TESTS TECHNIQUES ET ETAPES MAJEURES DU PROGRAMME "CONTROLE MOTEUR" CONFORTANT LES OBJECTIFS DE CROISSANCE RENTABLE DU PLAN 4C 2026
VISIOCONFERENCE INVESTISSEURS - LUNDI 31 MARS A 12H00
- Modèle de rentabilité pérenne prouvé dans un environnement sectoriel dégradé
- Chiffre d'affaires annuel audité de 12 660 milliers d'euros, conformément aux précédentes publications trimestrielles, en recul de 10% malgré la croissance significative des 4 plus grands clients de MEMSCAP et après une croissance des ventes consolidées 2023 de 51% entrainant un effet de base particulièrement exigeant
- Bénéfice net annuel de l’ensemble consolidé de 1 374 milliers d’euros (10,9% du chiffre d'affaires)
- EBITDA ajusté1 annuel de 2 148 milliers d’euros (17,0% du chiffre d'affaires)
- Liquidités disponibles de 5 452 milliers d’euros au 31 décembre 2024 après la réalisation à cette date de la quasi-totalité du programme de rachat d’actions (478 milliers d’euros sur les 500 milliers d’euros prévus par le plan)
- Liquidités nettes (hors obligations locatives) de 5 426 milliers d’euros au 31 décembre 2024
- Forte visibilité en aéronautique pour l'année 2025
- Visioconférence investisseurs : Lundi 31 mars à 12h00
Lien d'inscription : https://app.livestorm.co/euroland-corporate/memscap-webinaire-actionnaires?s=38fbe7eb-9004-4c2e-a655-39667f178ab1
GRENOBLE, France--(BUSINESS WIRE)--Regulatory News:
MEMSCAP (Euronext Paris : MEMS), fournisseur leader de solutions de capteurs de pression de haute précision et de forte stabilité pour les marchés de l’aéronautique et du médical, utilisant la technologie des MEMS (Micro Electro Mechanical Systems), annonce aujourd’hui ses résultats annuels pour l’exercice fiscal 2024 clos le 31 décembre 2024.
Présentation du chiffre d’affaires consolidé
En ligne avec les précédentes publications trimestrielles, le chiffre d’affaires audité du Groupe pour l’exercice 2024 s’établit à 12 660 milliers d’euros contre 14 073 milliers d’euros pour l’exercice 2023. La répartition du chiffre d’affaires consolidé des activités poursuivies par secteur d’activité sur l’exercice 2024 est la suivante :
Secteurs / Chiffre d’affaires
|
2023 |
2023 (%) |
2024 |
2024 (%) |
Aéronautique |
8 801 |
63% |
8 195 |
65% |
Médical |
3 589 |
26% |
3 147 |
25% |
Communications optiques |
1 555 |
11% |
1 237 |
10% |
Autres (Redevances sur licence de marques) |
128 |
1% |
81 |
1% |
Total chiffre d’affaires des activités poursuivies |
14 073 |
100% |
12 660 |
100% |
(Les éventuels écarts apparents sur sommes sont dus aux arrondis.)
Le chiffre d’affaires des activités poursuivies de l’exercice 2024 présente une diminution comparée à l’exercice 2023 de -10,0% en euro et -9,9% en dollar américain alors même que la croissance observée sur le précédent exercice s’élevait +51%, entrainant un effet de base particulièrement exigeant. Il est rappelé que les ventes réalisées en dollar américain représentent environ 66% du chiffre d’affaires consolidé des activités poursuivies sur l’exercice 2024.
Les activités du Groupe se sont inscrites dans un environnement sectoriel dégradé, l’industrie de l’aéronautique faisant notamment face à des tensions significatives au sein des chaines d’approvisionnement. Les ventes de l’activité avionique s’élèvent à 8 195 milliers d’euros (-606 milliers d’euros / -6,9% vs 2023). Sur ce premier secteur de marché du Groupe (64,7% des ventes consolidées au titre de l’exercice 2024), la demande s’avère particulièrement forte dans le domaine civil comme militaire mais les chaines d’approvisionnement peinent à y répondre, certains acteurs connaissant des perturbations et retards affectant l’ensemble de la filière. Après un premier semestre en progression, ces perturbations ont toutefois affecté les ventes du Groupe sur le second semestre 2024. Alors que les clients majeurs du Groupe demeurent en ligne avec les objectifs affichés et témoignent d’une croissance significative sur l’exercice, ces turbulences ont pesé fortement sur des clients de taille inférieure.
Les ventes du segment médical s’établissent à 3 147 milliers d’euros (-442 milliers d’euros / -12,3% vs 2023) soit 24,9% du chiffre d’affaires consolidé du Groupe sur l’exercice 2024. Le repli des activités médical sur l’exercice est imputable dans sa totalité à la forte baisse des revenus portant sur les solutions implantables.
La division communications optiques affiche un chiffre d’affaires de 1 237 milliers d’euros (-318 milliers d’euros / -20,5% vs 2023) et représente 9,8% des ventes consolidées du Groupe sur l’exercice 2024. Ce marché de niche se caractérise par une volatilité élevée liée aux investissements en fibre optique en Asie et particulièrement en Chine. Grâce à son organisation fabless, cette activité est un facteur de soutien à la rentabilité du Groupe, indépendamment des niveaux d’activité afférents à ce marché.
Les redevances de licence de marques s’établissent à 81 milliers d’euros au titre de l’exercice 2024.
Présentation du compte de résultat consolidé
Le compte de résultat consolidé du Groupe pour l’exercice 2024 s’analyse comme suit :
En milliers d’euros |
2023 |
2024 |
Chiffre d'affaires des activités poursuivies |
14 073 |
12 660 |
Coût des ventes |
(8 033) |
(7 638) |
Marge brute |
6 040 |
5 022 |
% du chiffre d'affaires |
42,9% |
39,7% |
Charges opérationnelles* |
(3 563) |
(3 850) |
Résultat opérationnel |
2 477 |
1 172 |
Résultat financier |
(304) |
226 |
Impôt |
(33) |
(24) |
Résultat net de l’ensemble consolidé |
2 140 |
1 374 |
(Données ayant fait l’objet d’un audit par les commissaires aux comptes du Groupe qui émettront ultérieurement leurs rapports. La publication des comptes annuels a été autorisée par le conseil d’administration du 27 mars 2025. Les éventuels écarts apparents sur sommes sont dus aux arrondis.)
* Charges nettes des subventions de recherche et développement.
La marge brute de l’exercice 2024 s’établit à 5 022 milliers d’euros portant le taux de marge brute annuel à 39,7% du chiffre d’affaires consolidé contre 42,9% au titre de l’exercice précédent, conséquence directe du volume d’affaires moindre que l’exercice précédent.
Les charges opérationnelles, nettes de subventions, s’établissent à 3 850 milliers d’euros contre un montant de 3 563 milliers d’euros pour l’exercice 2023. Net de subventions, le montant des frais de recherche et développement s’établit à 1 434 milliers d’euros au titre de l’exercice 2024 soit un niveau similaire à l’exercice précédent et comprend notamment les développements des nouvelles générations de produits avioniques et médicaux. Les frais de recherche et développement avant subventions représentent 14,4% du chiffre d’affaires consolidé (2023 : 11,0%). Dans le cadre de l’évolution et de la structuration des activités du Groupe, les frais commerciaux et administratifs progressent respectivement de +23,0% et de +5,5% sur l’exercice 2024 par rapport à l’exercice 2023.
L’effectif moyen équivalent temps plein du Groupe est passé de 54,5 personnes sur l’exercice 2023 à 59,6 personnes sur l’exercice 2024 soit une progression de +9,4%.
Sur l’exercice 2024, le bénéfice opérationnel s’établit à 1 172 milliers d’euros (9,3% du chiffre d’affaires) contre un bénéfice opérationnel de 2 477 milliers d’euros (17,6% du chiffre d’affaires) au titre de l’exercice 2023. Le résultat financier, soit un gain financier net de 226 milliers d’euros sur l’exercice 2024 (2023 : Perte financière nette de 304 milliers d’euros), intègre notamment un gain de change d’un montant de 165 milliers d’euros (2023 : Perte de change de 234 milliers d’euros). La charge d’impôt comptabilisée sur les exercices 2024 et 2023 correspond à la variation d’actif d’imposition différée. Cette charge est sans impact sur la trésorerie du Groupe.
L’ensemble consolidé présente ainsi un bénéfice net de 1 374 milliers d’euros (10,9% du chiffre d’affaires) sur l’exercice 2024 contre un bénéfice net de 2 140 milliers d’euros (15,2% du chiffre d’affaires) sur l’exercice 2023.
Évolution de la trésorerie et des capitaux propres du Groupe
L’EBITDA ajusté1 des activités poursuivies au titre de l’exercice 2024 s’élève à 2 148 milliers d’euros (17,0% du chiffre d’affaires) contre à 3 263 milliers d’euros (23,2% du chiffre d’affaires) au titre de l’exercice 2023. Il est ici précisé que les frais de recherche et développement ont été intégralement comptabilisés en charge et n’ont donné lieu à aucune activation au bilan du Groupe sur les exercices 2024 et 2023.
Au 31 décembre 2024, le Groupe affiche des liquidités disponibles d’un montant de 5 452 milliers d’euros (31 décembre 2023 : 6 237 milliers d’euros) intégrant la trésorerie active ainsi que les placements financiers comptabilisés en autres actifs financiers non-courants. La progression des niveaux de stocks sur l’exercice 2024, soit 1 182 milliers d’euros et résultant notamment d’un second semestre moins dynamique en termes d’activité, a pesé sur le niveau de trésorerie à la clôture de l’exercice. Par ailleurs, il est rappelé que le Groupe a procédé en fin d’exercice 2024 à un programme de rachat d’actions dont le montant investi s’établit à 478 milliers d’euros au 31 décembre 2024.
Au 31 décembre 2024, le montant des dettes et emprunts financiers (hors obligations locatives) s’établit à 26 milliers d’euros et les liquidités nettes (hors obligations locatives) s’élèvent à 5 426 milliers d’euros (31 décembre 2023 : 6 109 milliers d’euros).
Au 31 décembre 2024, les capitaux propres du Groupe MEMSCAP s’établissent à 18 270 milliers d’euros (31 décembre 2023 : 17 676 milliers d’euros).
1 L’EBITDA ajusté correspond au résultat opérationnel incluant le résultat net de change relatif aux opérations courantes du Groupe, retraité :
- des dotations aux amortissements et provisions opérationnelles courantes, et
- de la charge résultant de l’application de la norme IFRS 2 « Paiement fondé sur des actions ».
Perspectives
Malgré un environnement sectoriel temporairement dégradé, l’exercice 2024 démontrent la solidité du modèle économique de MEMSCAP, dont les fondations assurent un niveau de rentabilité significatif et pérenne.
Par ailleurs, le Groupe dispose d’un carnet de commandes solide en aéronautique sur l’exercice 2025.
La validation des tests techniques et des étapes majeurs du programme de développement et d'industrialisation « Contrôle moteur » conforte les objectifs de croissance rentable définis par le Plan 4C à horizon 2026.
Visioconférence actionnaires et investisseurs : Lundi 31 mars 2025 à 12h00.
Nous vous remercions de bien vouloir vous inscrire et adresser en amont vos questions grâce au lien suivant : https://memscap.com/fr/visio/
À propos de MEMSCAP
MEMSCAP est fournisseur leader de solutions de capteurs de pression de haute précision et de forte stabilité, basées sur la technologie des MEMS, pour les marchés de l’aéronautique et du médical.
MEMSCAP fournit également des atténuateurs variables (VOA) pour le marché des communications optiques.
Pour plus d’informations, consultez le site : www.memscap.com
MEMSCAP : Cotée sur Euronext Paris (Euronext Paris - Libellé Memscap - Code ISIN : FR0010298620 - Code mnémonique : MEMS)
ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE
Exercice clos le 31 décembre 2024
|
31 décembre |
31 décembre |
|||
2024 |
2023 |
||||
|
€000 |
€000 |
|||
Actifs |
|
|
|||
Actifs non-courants |
|
|
|||
Immobilisations corporelles |
1 087 |
|
937 |
|
|
Immobilisations incorporelles |
6 531 |
|
6 682 |
|
|
Actifs au titre de droits d’utilisation |
4 657 |
|
5 354 |
|
|
Autres actifs financiers non-courants |
1 489 |
|
1 436 |
|
|
Actifs nets liés aux avantages au personnel |
39 |
|
1 |
|
|
Actifs d’impôt différé |
80 |
|
106 |
|
|
|
13 883 |
|
14 516 |
|
|
Actifs courants |
|
|
|||
Stocks |
5 032 |
|
4 054 |
|
|
Clients et autres débiteurs |
2 746 |
|
2 714 |
|
|
Paiements d’avance |
205 |
|
197 |
|
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
3 963 |
|
4 801 |
|
|
|
11 946 |
|
11 766 |
|
|
|
|
|
|||
Total actifs |
25 829 |
|
26 282 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|||
Capitaux propres et passifs |
|
|
|||
Capitaux propres |
|
|
|||
Capital émis |
1 927 |
|
1 869 |
|
|
Primes d’émission |
17 972 |
|
17 972 |
|
|
Actions propres |
(599 |
) |
(134 |
) |
|
Réserves consolidées |
2 520 |
|
1 095 |
|
|
Ecarts de conversion |
(3 550 |
) |
(3 126 |
) |
|
|
18 270 |
|
17 676 |
|
|
Passifs non-courants |
|
|
|||
Obligations locatives |
4 237 |
|
4 646 |
|
|
Emprunts portant intérêt |
-- |
|
26 |
|
|
Passifs liés aux avantages au personnel |
90 |
|
80 |
|
|
|
4 327 |
|
4 752 |
|
|
Passifs courants |
|
|
|||
Fournisseurs et autres créditeurs |
2 391 |
|
2 780 |
|
|
Obligations locatives |
782 |
|
937 |
|
|
Emprunts portant intérêt |
26 |
|
102 |
|
|
Provisions |
33 |
|
35 |
|
|
|
3 232 |
|
3 854 |
|
|
|
|
|
|||
Total passifs |
7 559 |
|
8 606 |
|
|
Total des capitaux propres et passifs |
25 829 |
|
26 282 |
|
|
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
Exercice clos le 31 décembre 2024
|
2024 |
2023 |
|||
Activités poursuivies |
€000 |
€000 |
|||
|
|
|
|||
Ventes de biens et services |
12 660 |
|
14 073 |
|
|
Produits des activités ordinaires |
12 660 |
|
14 073 |
|
|
|
|
|
|||
Coût des ventes |
(7 638 |
) |
(8 033 |
) |
|
Marge brute |
5 022 |
|
6 040 |
|
|
|
|
|
|||
Autres produits |
388 |
|
142 |
|
|
Frais de recherche et développement |
(1 822 |
) |
(1 548 |
) |
|
Frais commerciaux |
(985 |
) |
(801 |
) |
|
Charges administratives |
(1 431 |
) |
(1 356 |
) |
|
Résultat opérationnel |
1 172 |
|
2 477 |
|
|
Charges financières |
(173 |
) |
(380 |
) |
|
Produits financiers |
399 |
|
76 |
|
|
Résultat avant impôt |
1 398 |
|
2 173 |
|
|
Produit / (charge) d’impôt sur le résultat |
(24 |
) |
(33 |
) |
|
|
|
|
|||
Résultat net après impôt des activités poursuivies |
1 374 |
|
2 140 |
|
|
|
|
|
|||
Résultat net de l’ensemble consolidé |
1 374 |
|
2 140 |
|
|
|
|
|
|||
Résultats par action : |
|
|
|||
|
|
|
|||
- de base pour le résultat net de l’ensemble consolidé attribuable aux porteurs de capitaux ordinaires de l’entité mère |
€ 0,179 |
|
€ 0,286 |
||
- dilué pour le résultat net de l’ensemble consolidé attribuable aux porteurs de capitaux ordinaires de l’entité mère |
€ 0,179 |
|
€ 0,278 |
||
|
|
|
|
||
- de base pour le résultat après impôt des activités poursuivies aux porteurs de capitaux ordinaires de l’entité mère |
€ 0,179 |
|
€ 0,286 |
||
- dilué pour le résultat après impôt des activités poursuivies attribuable aux porteurs de capitaux ordinaires de l’entité mère |
€ 0,179 |
|
€ 0,278 |
||
|
|
|
|||
ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE
Exercice clos le 31 décembre 2024
|
2024 |
2023 |
|||
|
€000 |
€000 |
|||
|
|
|
|||
Résultat net de l’ensemble consolidé |
1 374 |
|
2 140 |
|
|
|
|
|
|||
Eléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat |
|
|
|||
Ecarts actuariels liés aux avantages postérieurs à l’emploi |
28 |
|
(30 |
) |
|
Retraitements liés aux opérations de restructuration interne |
-- |
|
(1 195 |
) |
|
Impôts sur les éléments qui ne seront pas reclassés en résultat |
-- |
|
-- |
|
|
Total des éléments qui ne seront pas reclassés en résultat |
28 |
|
(1 225 |
) |
|
|
|
|
|||
Eléments susceptibles d’être reclassés ultérieurement en résultat |
|
|
|||
Variation de juste valeur sur actifs financiers non-courants |
59 |
|
108 |
|
|
Ecarts de change résultant des activités à l'étranger |
(424 |
) |
742 |
|
|
Impôts sur les éléments susceptibles d’être reclassés en résultat |
-- |
|
-- |
|
|
Total des éléments susceptibles d’être reclassés ultérieurement en résultat |
(365 |
) |
850 |
|
|
|
|
|
|||
Total des autres éléments du résultat global nets d’impôt |
(337 |
) |
(375 |
) |
|
|
|
|
|||
Résultat global consolidé |
1 037 |
|
1 765 |
|
|
TABLEAU DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES
Exercice clos le 31 décembre 2024
(En milliers d’euros, sauf données par action) |
Nombre |
Capital |
Primes |
Actions |
Réserves |
Ecarts de |
Total capitaux |
|||||||
|
d’actions |
émis |
d’émission |
propres |
consolidées |
conversion |
propres |
|||||||
|
|
€000 |
€000 |
€000 |
€000 |
€000 |
€000 |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Solde au 1er janvier 2023 |
7 476 902 |
1 869 |
17 972 |
(144) |
(242) |
(3 868) |
15 587 |
|||||||
Résultat net de l’ensemble consolidé |
-- |
-- |
-- |
-- |
2 140 |
-- |
2 140 |
|||||||
Autres éléments du résultat global nets d’impôts |
-- |
-- |
-- |
-- |
(1 117) |
742 |
(375) |
|||||||
Résultat global |
-- |
-- |
-- |
-- |
1 023 |
742 |
1 765 |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Opérations sur titres auto-détenus |
-- |
-- |
-- |
10 |
-- |
-- |
10 |
|||||||
Paiements en actions |
-- |
-- |
-- |
-- |
314 |
-- |
314 |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Solde au 31 décembre 2023 |
7 476 902 |
1 869 |
17 972 |
(134) |
1 095 |
(3 126) |
17 676 |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Solde au 1er janvier 2024 |
7 476 902 |
1 869 |
17 972 |
(134) |
1 095 |
(3 126) |
17 676 |
|||||||
Résultat net de l’ensemble consolidé |
-- |
-- |
-- |
-- |
1 374 |
-- |
1 374 |
|||||||
Autres éléments du résultat global nets d’impôts |
-- |
-- |
-- |
-- |
87 |
(424) |
(337) |
|||||||
Résultat global |
-- |
-- |
-- |
-- |
1 461 |
(424) |
1 037 |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Augmentation de capital |
230 000 |
58 |
-- |
-- |
(58) |
-- |
-- |
|||||||
Opérations sur titres auto-détenus |
-- |
-- |
-- |
(465) |
-- |
-- |
(465) |
|||||||
Paiements en actions |
-- |
-- |
-- |
-- |
22 |
-- |
22 |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Solde au 31 décembre 2024 |
7 706 902 |
1 927 |
17 972 |
(599) |
2 520 |
(3 550) |
18 270 |
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES
Exercice clos le 31 décembre 2024
|
2024 |
2023 |
|||
|
€000 |
€000 |
|||
Flux de trésorerie provenant des / (consommés par les) activités opérationnelles : |
|
|
|||
Résultat net de l’ensemble consolidé |
1 374 |
|
2 140 |
|
|
Ajustements pour : |
|
|
|||
Amortissements et provisions |
790 |
|
721 |
|
|
Annulation des plus et moins-values de cession d'actifs |
4 |
|
17 |
|
|
Autres éléments non monétaires |
32 |
|
410 |
|
|
Créances clients |
(144 |
) |
(328 |
) |
|
Stocks |
(1 182 |
) |
(1 598 |
) |
|
Autres débiteurs |
(137 |
) |
120 |
|
|
Dettes fournisseurs |
(54 |
) |
(163 |
) |
|
Autres créditeurs |
(135 |
) |
433 |
|
|
Flux de trésorerie provenant des / (consommés par les) activités opérationnelles |
548 |
|
1 752 |
|
|
Flux de trésorerie provenant des / (consommés par les) activités d’investissement : |
|
|
|||
Acquisition d’immobilisations |
(206 |
) |
(346 |
) |
|
Revente / (achat) d’actifs financiers |
14 |
|
(145 |
) |
|
Flux de trésorerie provenant des / (consommés par les) activités d’investissement |
(192 |
) |
(491 |
) |
|
Flux de trésorerie provenant des / (consommés par les) activités de financement : |
|
|
|||
Remboursement d’emprunts et assimilés |
(102 |
) |
(101 |
) |
|
Remboursement des obligations locatives |
(620 |
) |
(502 |
) |
|
Revente / (achat) d’actions propres |
(464 |
) |
10 |
|
|
Flux de trésorerie provenant des / (consommés par les) activités de financement |
(1 186 |
) |
(593 |
) |
|
Impact des taux de change sur la trésorerie et équivalents de trésorerie |
(8 |
) |
(47 |
) |
|
Augmentation / (diminution) nette de trésorerie et équivalents de trésorerie |
(838 |
) |
621 |
|
|
Solde de la trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture |
4 801 |
|
4 180 |
|
|
Solde de la trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture |
3 963 |
|
4 801 |
|
|
Contacts
Yann Cousinet
Directeur administratif
et financier
Tél. : +33 (0) 4 76 92 85 00
yann.cousinet@memscap.com
