ACTION FUTURE 31 – Trading
On ne le répétera jamais assez : en trading, ce qui sépare les gagnants des perdants, c’est la gestion du risque. Quelle que soit la stratégie de trading employée, la variable clef du succès repose sur l’application d’une technique de contrôle des risques. Il suffit pour cela d’intégrer à son trading des règles de gestion du risque et de les respecter scrupuleusement. Elles ne vous épargneront pas des pertes ponctuelles ou des phases de baisse de votre compte de trading que rencontrent inévitablement tous les traders au cours de leur carrière. Elles vous préserveront par contre, et c’est assurément le plus important, d’un risque majeur, celui d’essuyer des pertes si importantes qu’elles mettront en péril votre activité de trading. Engranger des gains réguliers et en rendre le moins possible au marché, voilà l’objectif d’une gestion du risque efficace dont nous allons présenter dans cet article les principales règles.
1. N’intervenez jamais sur les positions qui offrent un avantage risque/rentabilité suffisant
La première règle est directement liée aux positions de trading que vous allez initier. Il ne faut prendre une position sur le marché que si et seulement si elle offre un avantage en termes de risque/rentabilité (Risk/Reward, en anglais). Cela signifie que le potentiel de gain théorique doit être plus important que votre risque de perte. L’idéal est de restreindre ses interventions à des positions qui offrent au minimum un rapport de 2:1. Autrement dit votre potentiel de profit doit être deux fois plus important que votre perte potentielle. Prenons un exemple pratique (voir graphique 1). Pernod Ricard a évolué du 19 janvier au 23 février dans un rectangle. C’est une configuration graphique très intéressante pour jouer les cassures dans le sens de la tendance. Le 23/02/2009 les cours ont cassé le rectangle à la baisse. Nous avons ici un signal de vente à découvert, passé en clôture à 44,84 €. Un stop est placé au niveau du bas du rectangle à 45,50 €, niveau du bas du rectangle à 45,50 €, niveau qui représente maintenant une résistance. La perte potentielle est donc de (45,50 € – 44,84 €) = 0,66 € par action. Pour garantir un profit au moins deux fois supérieur à la perte théorique, il faut donc fixer un objectif de profit à 43,52 € (44,84 – (2 x 0,66 €)). Il s’agit là d’un minimum, et rien n’empêche l’opérateur de fixer un niveau de profit plus important. Pour la petite histoire, Pernod Ricad atteindra les 43,52 € dès le lendemain.
2. Placez systématiquement un ordre stop
La faute la plus impardonnable en trading est de laisser courir ses pertes
en espérant un hypothétique retournement des cours en sa faveur.
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